РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ. Башнефть, МТС
БАШНЕФТЬ
Башнефть отчиталась по МСФО за 2010-й год. Чистая прибыль увеличилась на 240% до $1,4 млрд. по сравнению с $420 млн., полученными компанией за 2009-й год. Что касается показателя OIBDA, то он увеличился на 138,7% до $3 млрд.
Выручка от реализации выросла на 96,9% до $13,3 млрд. Операционная прибыль выросла на 138,7% до $2,3 млрд. В IV квартале 2010-го года чистая прибыль увеличилась до $570 млн. с $278 млн. в III квартале 2010 года, тогда как за тот же период OIBDA увеличилась до $993 млн. с $680 млн. в III квартале 2010 года.
Основными причинами роста OIBDA и чистой прибыли Башнефти стали увеличение добычи нефти, рост мировых цен, а также единовременный доход от переоценки стоимости доли в ОАО «Белкамнефть» при изменении классификации данной инвестиции. Отдельно стоит отметить, что почти шестой квартал подряд Башнефть демонстрирует устойчивый рост добычи нефти. В IV квартале 2010 года показатель увеличился на 0,9% по сравнению с III кварталом 2010-го года и составил 3,7 тыс. тонн.
Стоит выделить снижение общих расходов группы в IV квартале 2010-го года по сравнению со III кварталом 2010-го года – они снизились на 7,9% и составили $2 772 млн. по причине сокращения транспортных расходов на 21,6%, амортизации на 7,7%, а также получения единовременного дохода от переоценки стоимости доли в ОАО «Белкамнефть».
Мы считаем данные отчетности нейтральными, поскольку в ней еще учитываются доходы будущих периодов от освоения участка недр федерального значения, включающего нефтяное месторождение им. Требса и нефтяное месторождение им. Титова. Лицензия была предоставлена Башнефти на 25 лет. Лицензионный участок расположен на территории Ненецкого автономного округа, его площадь составляет 2 151 км². Суммарные извлекаемые запасы нефти С1+С2 составляют 140 млн. тонн. С приобретением лицензии извлекаемые запасы Башнефти по российской классификации сразу же увеличились более чем на 30%.
Цена: 1720 руб.
Цель: 1940 руб.
Рекомендация: покупать
МТС
МТС объявила, что инвестиции в развитие сети в Липецкой области составят в 2011-м году около 400 млн. руб., в соответствии с соглашением, подписанным главой администрации Липецкой области Олегом Королевым и директором "МТС Центр" Дмитрием Рыловым.
В рамках соглашения МТС будет заниматься модернизацией инфраструктуры своей сети в регионе с полномасштабной заменой оборудования и коммутации на современное высокотехнологичное оборудование, комплексное обновление программного обеспечения и расширение емкости транспортной сети оператора. Таким образом, до конца 2011-го года МТС планирует ввести в эксплуатацию сети 3G во всех районных центрах Липецкой области и модернизировать сети GSM в отдаленных и экономически-значимых районах и на всей протяженности автомобильных трасс федерального и регионального значения.
Мы считаем, что данная новость будет позитивной для котировок МТС, поскольку работы по развитию существующей сети, улучшению качества покрытия и увеличению емкости сети принесут компании дополнительную выручку.
Цена: 256,3 руб.
Цель: 316 руб.
Рекомендация: покупать
Другая аналитика
