Все смотрят на Китайскую инфляцию и отчетность США
Завтрашняя инфляция в Китае может спровоцировать «закручивание гаек» и провал в commodities.
Азиатские рынки валятся третий день подряд с начала торговой недели. На этот раз причиной стало снижение бумаг сырьевого сектора на фоне падения цен на металлы. Nikkey потерял 0,6%, TOPIX -0,5%. Котировки китайских банков уронили Hang Seng на 0,5% из-за спекуляций о повышении требования к капиталу – им может потребоваться до $131 млрд в ближайшие 6 лет для соответствия требованиям.
Металлы снижаются, что не могло не отразиться на основных международных игроках: котировки Rio Tinto, BHP Billiton, Jianxi Copper пошли под откос. Индекс цен 6 основных металлов на LME, включая алюминий, снизился на 1,2%. Цены на медь снижаются 4й день подряд – такого не наблюдалось с января этого года.
Нефть Crude майской поставки на NYMEX слегка выросла и торгуется по $107,33 за баррель. Brent с поставкой в мае на ICE стоит $122,82. Похоже на то, что сокращение запасов углеводородов в США способствовало покупкам, что немного поддержит и наш рынок сегодня. Драгметаллы пока не собираются показывать сильную коррекцию, но действия Китая и возможные маневры ФРС могут продавить цены немного вниз. Пока же золото стоит $1460, а серебро $40,8 за унцию (+0,3 и +1,4% соответственно).
Рынки в США и Европе закрылись в зеленой зоне. При этом в США торги были достаточно волатильны на фоне отчетности, а объемы ниже среднего. DOW и S&P символически прибавили по 0,06 и 0,02%. NASDAQ подрос на 0,61%. Европа показала динамику чуть получше: STOXX +0,6%, FTSE +0,7% и DAX +1%.
Российские площадки сегодня могут открыться нейтрально на фоне внешнего фона. Это косвенно подтверждает индекс настроения рынков. В целом торги будут идти с оглядкой на отчетность компаний в США. То, как вчера выкупали рынок под закрытие, может продолжить поддерживать котировки российских бумаг и сегодня, несмотря на повышающиеся риски. С другой стороны, есть несколько факторов, играющих против быков сегодня. Первый: возможность не очень хорошей отчетности в США (есть ожидания того, что она была переоценена, и это заложили в котировки). Второй: возможная коррекция на сырьевых рынках из-за опасений резкого ужесточения монетарной политики в Китае. Завтра выходят данные по инфляции в стране и если цифры окажутся слишком большими, может начаться т.н. «политика жесткой посадки».
Из российских бумаг в среднесрочной перспективе я продолжаю смотреть позитивно в первую очередь на акции металлургов. В частности на Норильский Никель и отечественные золотодобывающие компании – Полиметалл и Полюс.
Норильский Никель, несмотря на продолжающиеся разногласия основных акционеров, показывает хорошую динамику, и я полагаю, что в ближайшее время она продолжится по причине выкупа бумаг компании с рынка. Во-первых, выкупает структура самого Норникеля в рамках второго этапа buy –back. Во-вторых, Металлоинвест Алишера Усманова подключился к процессу со своей стороны. Благодаря выкупу, дивидендов по итогам года акционеры, скорее всего не увидят, но растущие котировки компенсируют им этот момент.
Полиметалл и Полюс Золото в среднесрочной перспективе должны воспользоваться высокими ценами на золото (а Полиметалл еще и ралли по серебру). Я ожидаю положительной отчетности обеих компаний по итогам года, что должно обеспечить рост бумаг. Относительно Полюс Золота этот рост может занять более длительное время т.к. наметившееся решение вопросов с Казахстаном и семьей Асаубаевых будет растянуто во времени. Но в целом эта новость позитивна, и на ожиданиях дальнейшего роста золота вплоть до $1550-1600 за унцию в этом году, компания достаточно интересна как объект для инвестиций.
Новостной фон на сегодня, 14 апреля:
16:30 – Министерство труда – еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. (Прогноз: сокращение на 3 тыс. до 379 тыс).
16:30 – Министерство труда – индекс цен производителей США за март (PPI). (Прогноз: рост на 1,1% после увеличения на 1,6% месяцем ранее).
18:00 – Freddie Mac – данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
18:30 – Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) – еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
20:30 – Выступление президента ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера.
21:00 – Казначейство США – результаты аукциона по размещению 30-летних казначейских облигаций на $13 млрд.
21:15 - Выступление управляющего ФРС – Дэниела Тарулло
Другая аналитика
