Снижение прогнозов МВФ по США и Японии продавит российский нефтяной сектор.
В то время, как Япония поднимает уровень радиационной опасности до максимального уровня (Чернобыль), а Toyota просит своих американских дилеров смириться со сниженными поставками автокомпонентов, в США начался сезон отчетности. Alcoa Inc., крупнейший производитель алюминия, отчитывается о рекордной прибыли по итогам 2010 года в размере $308 млн ($0,27 на акцию) по сравнению с $201-миллионным убытком годом ранее.
На фоне происходящего в стране восходящего солнца индексы Nikkey и TOPIX падают на 1,6 и 1,4% соответственно с одновременным укреплением Йены из-за репатриации капитала в Японию. Китайский Hang Seng не отстает от соседей и теряет 1,38%. Торги в Европе завершились небольшим снижением ведущих индексов: Stoxx -0,3%, FTSE -0,04%, DAX -0,17%.
Снижение прогнозов МВФ по экономикам США и Японии вызвали падение энергетических бумаг, которые потянули за собой и индекс S&P, который опустился до 1324 пунктов, потеряв 0,3%. Это в свою очередь вызвало снижение нефтяных фьючерсов на марку Crude, которые потеряли 3,2%, опустившись до $109,92? Отступив от 30-месячных максимумов. NASDAQ в минусе на 0,32% а DOW символически прибавил 0,01%. При этом в Америке говорят о том, что позитивная отчетность будет поддерживать основные индексы, но торги останутся высоковолатильными.
Сумбура в понедельник добавила Джанет Йеллен, управляющая ФРС, заявив, что у Федрезерва нет никаких причин менять текущий курс монетарной политики, несмотря на повышение стоимости сырьевых активов. Тем самым она, во-первых, намекнула на продолжение ослабления доллара (продолжение роста commodities) в среднесрочной перспективе. Во-вторых, продублировала тезис Бернанке о том, что Федрезерв, якобы, совсем не виноват во взлете цен на сырьевые товары.
Цены на промышленные металлы по итогам торгов снижаются. Алюминий теряет 0,5% ($2673), никель -0,8% ($27459), медь снижается на 0,3% до $9820 за тонну. Драгмет корректируется после пробития максимумов: золото теряет 0,87% ($1455). Серебро, как обычно более волатильно и падает на 1,6% до $39,95 за тройскую унцию. Тем не менее, по драгоценным металлам до 26-27 апреля (заседание ФРС) я сохраняю позитивный взгляд.
Российский фондовый рынок сегодня откроется снижением на фоне мировых площадок. Скорее всего, долгожданной коррекции мы не увидим, и торги будут проходить, как и в Штатах – в волатильном боковике. На открытии рынок может потерять до 0,5%. Об этом говорит и индикатор настроения российских площадок.
На фоне роста цен на сырье и металлы в частности, сегодня можно обратить свое внимание на акции металлургического сектора. Тут можно отметить хорошую отчетность практически всех российских металлургов по итогам 2010 года и учесть ожидания рынка касательно роста цен на сталь в 2011 году. Это добавит позитива металлическим акциям в краткосрочной перспективе. Из первого эшелона больше всего мне нравятся бумаги НЛМК, который показал наивысшую рентабельность среди конкурентов. Цель по NLMK – 146 руб. Из второго эшелона – Ашинский метзавод и Челябинский цинк: 20 руб. и 180 руб. соответственно.
На фоне роста цен на золото я считаю, что справедливо будет посмотреть в сторону акций ОАО «Полюс Золото», которые сильно отстали от рынка и от своих конкурентов за последнее время. Принимая во внимание ожидаемую хорошую отчетность компании по итогам 2010 года и появившуюся вчера информацию об урегулировании конфликта с Казахстаном я считаю, что эта бумага в скором времени может восстановиться до уровня начала года и выйти в район 1950 рублей за акцию.
На этой неделе рынки будут следить за отчетностью компаний в США, которые будут определять основное направление американского рынка, что, в свою очередь, напрямую отразится и на наших площадках.
Новостной фон на вторник, 12 апреля:
14:15 – Выступает президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли.
15:45 – Еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (ICSC/GS Chain Store Sales).
16:30 – Минторг - отчёт по торговому балансу США за февраль. (Ожидание: сокращение торгового дефицита до $44,1 млрд против $46,3 млрд месяцем ранее).
16:30 – Бюро по статистике Минтруда США – цены на экспорт и импорт в США за март. (Прогноз: рост цен на импорт на 2,1% после повышения на 1,4% в феврале).
19:30 – Казначейство США - результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
21:00 – Казначейство США - результаты аукциона по размещению 3-летних казначейских облигаций на $32 млрд.
22:00 – Казначейство США - отчёт об исполнении федерального бюджета за март.
22:45 – Выступает управляющий ФРС Дэниел Тарулло.
22:50 – Выступает президента ФРБ Далласа Ричард Фишер.
Другая аналитика
