Оценка текущей ситуации
Рынок поверил в возможность потушить японскую АЭС и продемонстрировал неплохой отскок. Однако мировые проблемы привели к оттоку капитала с развивающихся рынков (с 10 по 16 марта из России вывели $58 млн.; Индия $183 млн.; фонды Китая $172 млн.).
Боевые действия в Ливии пока держат цены на нефть на прежнем уровне, однако, скорее всего, дни Каддафи, как лидера государства, сочтены. В Сирии проходит демонстрация за отмену в стране режима чрезвычайного положения, который действует уже 48 лет, это потенциально может привести к еще одной революции.
Сегодня опубликуют данные по продажам домов на вторичном рынке США. Любые положительные, данные статистики, вплоть до 30 июня 2011 г., (завершение второго раунда QE), будет теперь восприниматься, как повод повышения ставки ФРС.
Основные торговые идеи на сегодня
1. Китай повысил уровень резервирования банков на 50 б.р. до 20%, а в перспективе он может достичь 23%. Борьба с инфляцией, которая в январе достигла там 4.9% (по сравнению с 4.6 в декабре), может сократить спрос на товары, однако в долгосрочном плане является положительной – по крайней мере, мы сможем избежать взрыва китайского пузыря в самый неблагоприятный момент. Негативно для всех мировых рынков.
2. Ливия. Из-за и того, что Каддафи не прекратил боевые действия против повстанцев, как обещал в прошедшую пятницу - получил полноценную войну со всем миром. Ливия может быть оккупирована войсками НАТО для разрешения конфликта, и в случае его быстрого прекращения мы увидим падение цен на нефть. Ключевым моментом будет изгнание Каддафи и приход временного правительства. В случае блиц-крика НАТО, российские нефтяные компании могут снизиться.
3. Нижнекамскшина будет поставлять шины всей линейки автомобилей Volkswagen собираемых в Калуге. Объем поставок - 300 000 шин в год или 62% от потребностей калужского завода VW. В то же время, стоимость контракта не значительна (от $9 млн. до $15 млн., исходя из стоимости одной шины от $30 до $50). Кроме того, ее акции торгуются только в РТС и обладают низкой ликвидностью.
4. Роснефть. Китайская CNPC настаивает на пересмотре контракта по поставкам нефти в Китай через нефтепровод Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО). Китай считает, что тарифы на транспортировку завышены. Вряд ли дело дойдет до судов, скорее спор будет решаться на правительственном уровне, ведь Китай стратегическое направление для поставок российской нефти, а ВСТО — оптимальный маршрут. Нейтрально для Роснефти.
5. Транснефть. Вторая очередь нефтепроводной системы "Восточная Сибирь - Тихий океан" (ВСТО-2) будет запущена в конце декабря 2012г., а не в 2014г. Позитивно для компании в долгосрочном периоде.
Другая аналитика
