Вчера рынок продемонстрировал существенный отскок. На открытии курс доллар/иена достиг уровня 81.00, т.к. страны G7 провели валютную интервенцию для стабилизации курса японской валюты, рост которой вредит экспортерам. Банк Японии продолжает заливать деньги в экономику (вчера еще 38 млрд. долл.). Благодаря чему Nikkei продемонстрировал рост больше 2%. Нефть выросла на резолюции ОНН открывающей дорогу военной помощи повстанцам. Каддафи не захотел мирно расстаться с властью, видимо предпочитая судьбу Саддама Хусейна. В штатах незначительно выросла инфляция и немного сократилась безработица. Рынок сегодня может продолжить отскок, если не произойдет ухудшения ситуации в Японии, или ситуация в Ливии не выйдет из-под контроля.
1. Ливия. Совбез ООН принял резолюцию предусматривающую установление над территорией зоны, закрытой для полетов, то есть фактически запрет силам Муаммара Каддафи применять военные самолеты для ударов по оппозиции. Удары по Ливии с воздуха возможны в ближайшие часы. Документ также предполагает ужесточение санкций в отношении ряда ливийских руководителей и замораживании активов ливийской Национальной нефтяной корпорации и Центрального банка страны. За несколько часов до голосования в Триполи заявили, что любое вмешательство в военные дела Ливии повлечет за собой угрозу для морских и воздушных судов в Средиземном море.
2. Энергетика. Инвесторы признали свои вложения в российскую энергетику ошибкой. По плану реформы с 2011 г. вся электроэнергия для промышленности должна была продаваться по свободным ценам но этого не произошло. Реальный уровень либерализации не более 35%. Государство регулирует тарифы не только для населения (до 2014 г. это предполагалось изначально), но фактически и цены для АЭС и ГЭС. Ограничение цен на мощность уже сделало невыгодным содержание 27% тепловой генерации, хотя ресурс 60% таких станций необходимо продлить лет на 10, а механизм окупаемости этих вложений отсутствует. Регуляторы субсидируют государственные Русгидро и Росэнергоатом и сетевые компании за счет недофинансирования тепловой генерации: тепловые станции вырабатывают более 65% энергии, их доля в общей выручке — более 45%, а в прибыли — менее 25%.
В то же время в этой отрасли все еще есть существенно недооцененные активы. В частности Рязанская Энергосбытовая Компания, Р/Е у которой 2.14 (подробности в нашем отчете по сбытовым компаниям).
3. МТС. Так как традиционный рынок сотовой связи близок к пресыщению, сотовые операторы осваивают новые сервисы и услуги. В частности, активно развивается рынок М2М (Machine-to-Machine) - услуга передачи данных между устройствами при помощи сети мобильного оператора; используется в телемедицине, для снятия показаний различных счетчиков и диагностики оборудования. Абонентская база М2М-сервисов оператора МТС выросла в два раза за 2010 год и, по прогнозам компании, будет увеличиваться на 45—55% ежегодно. Доля МТС на рынке M2M-сервисов в России по числу сим-карт составляет 44%.
МТС будет транслировать на своем портале Omlet.ru фильмов, принадлежащих Universal, Warner Bros., Sony, Disney и Paramount.
Акционеры Vimpelcom поддержали ее объединение с египетским Wind Telecom. Сделка приведет к увеличению количество стран с 10 до 20, но в самом нестабильном регионе мира сейчас, а также приведет к 300%-ному росту совокупной задолженности. Позитивно для МТС.
4. Роснефть. По крупнейшему контракту на поставки российской нефти, заключенному с Китаем в кризис в обмен на $25 млрд. кредитов для Роснефти и Транснефти, возникают разногласия в отношении цены. Китайская компания уже недоплатила российской за январь почти $40 млн. Но вряд ли заключенный на таком высоком уровне договор будет расторгнут.
5. Япония. Аварийные реакторы могут похоронить под слоем песка и бетона возведя аналог саркофага, построенного на Чернобыльской АЭС. Сейчас японские инженеры пытаются подключить к электроэнергии как минимум два из шести энергоблоков станции. Это позволит вновь запустить водяные насосы, чтобы закачать в реакторы воду и избежать плавления топливных стержней. Однако, по мнению экспертов, для сравнения с Чернобылем надо не только, чтобы взорвался корпус реактора, но и чтобы над станцией бушевал ураганный ветер в течение недели, который разносил бы продукты деления по территории Японии.
Другая аналитика
