Нефть держит рынки от коррекции
Коррекция на российском рынке идет полным ходом, пусть внешне и выглядит как пара сил. Отступление затронуло все сектора, кроме нефтегазовых «фишек» и золотопроизводителей. На разгорании конфликта в Ливии баррель «черного золота» марки Brent взлетел до $115, Light Crude достиг $100-й отметки. На этом фоне наибольший рост капитализации на торгах в четверг показали Газпром (+5%), Роснефть (+3,4%), Сургутнефтегаз и ЛУКойл (+3% соответственно). Рост нефтяных котировок вызвал опасения в замедлении роста мировой экономики, что вызвало более сильное по сравнению с другими секторами отступление черных металлургов. Производители драгметаллов на подъеме золотых фьючерсов также оказались среди лидеров роста, Полюс Золото добавило в свой актив 2%. Индексы ММВБ и РТС прибавили 1% и 1,5% соответственно.
Сильная сторона российского фондового рынка, нефтегаз, таким образом, замаскировала коррекцию в других бумагах. Последняя, как я и прогнозировал, было событием давно назревшим в связи с перекупленностью рисковых активов. Пока Россия уходила на заслуженный отдых, американские индексы проторговались в «красной зоне» две последние торговые сессии, не оставив спекулянтам времени на раздумье. Мощный внешний негатив не оставил возможности макроэкономическим данным из ЕС и США повлиять на динамику торгов. Тем более, что какого-то единого тренда они не показали. В еврозоне индекс доверия в секторе услуг в феврале оказался лучше прогнозов (факт 11,1, ожидания 9,5), а индекс делового климата вышел слабее прогнозов (1,45 против ожидавшихся 1,61). В США ситуация в занятостью внесла немного позитива: число первичных заявок оказалось у отметки 391 тыс. (ждали 405 тыс.), общее число лиц, получающих пособие по безработице составило 3,79 млн против 3,88, прогнозируемых консенсусом. С другой стороны, «подвели» заказы на товары длительного пользования в январе (+2,7% - факт, +3% - прогноз).
Полагаю, отступление продлится до середины следующей недели, после чего рынок устремится вверх, к весеннему ралли. В игре на повышение рекомендую ОГК-1 и ОГК-6, апсайд на ближайшие три месяца около 20%. Из телекомов советую обратить внимание на Комстар-ОТС. В ходе слияния акции оператора меняют на бумаги МТС по коэффициенту 1 к 0,825 в пользу Мобильных ТелеСистем. На данный момент акции присоединяемого общества торгуются на ММВБ по 195 рублей. То есть, купив их сейчас и удержав до реорганизации, инвестор получает акцию МТС по 236 рублей, что на 6% дешевле текущих котировок (250 рублей). Обмен акциями должен произойти до 1 апреля, заверили меня в IR-службе МТС. Таким образом, если акции Мобильных ТелеСистем останутся на текущих уровнях (что весьма вероятно, так как они одни из самых недооцененных «фишек»), прибыль составит 6% за два месяца, или 36% годовых. Плюс к этому держатели акций Комстара успеют стать акционерами МТС до майской «отсечки» и смогут претендовать на дивидендные выплаты по итогам 2010 года. По моим прогнозам, дивиденды составят 16,3 рубля на акцию.
Другая аналитика
