Рекомендации по бумагам. ВТБ, Газпромнефть
ВТБ
На неделе состоялось заседание Наблюдательного совета банка ВТБ, в ходе которого было принято решение дать полномочия менеджменту ВТБ провести переговоры с целью поэтапного вхождения банка в уставный капитал «Банка Москвы» (до 100% капитала). ВТБ приобретает «Банк Москвы» исходя из своей стратегии развития путем наращивания роста капитализации и эффективности.
ВТБ ведет агрессивную экспансию - банк уже приобрел 13 банков. Из них 2 в России, 6 в Европе и 5 в СНГ. Банк провел несколько крупных проектов по реорганизации бизнеса, интегрировав ВТБ Северо-Запад (PCBS), существенно развив розничный бизнес в ВТБ-24, объединив два дочерних банка на Украине, а также сформировав централизованный европейский субхолдинг.
Среди различных официальных реакций высказывались различные аргументы как в пользу приобретения, так и против. На заседании банка была определена цена приобретения пакета и порядок совершения сделок. Согласно условиям сделки, сначала будет покупаться пакет «Банка Москвы» и Столичной страховой группы, принадлежащий правительству Москвы, после чего пакеты миноритарных акционеров по мере договоренности.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ВТБ, поскольку при покупке «Банка Москвы» ВТБ получит существенно большую синергию за счет укрепления позиций в корпоративном секторе, так и благодаря активному развитию розницы. Помимо эффекта синергии ВТБ сможет усилить свое присутствие в российском банковском секторе и в высокодоходном московском регионе. Налаживание контактов с Правительством Москвы даст банку ощутимую финансовую и государственную поддержку, что даст дополнительный синергетический эффект фондирования и усилит финансовую позицию банка в отношении депозитов.
Цена: 0,0951 руб.
Цель: 0,12 руб.
Рекомендация: держать
ГАЗПРОМНЕФТЬ
«Газпромнефть» сообщила об увеличении по итогам 2010-го года своей доли в общем объеме переработки в РФ с 13,2% до 14,3%, что дало возможность компании занять третье место среди российских нефтяных компаний. Общая консолидированная переработка «Газпромнефти» за 2010-й год в России и за рубежом составила 37,9 млн. т.
Основной рост переработки произошел за счет увеличения эффективной доли в Московском НПЗ после консолидации деятельности приобретенной в июне 2009-го года Sibir Energy. За пределами России с февраля 2009-го года в консолидацию «Газпромнефти» стали включаться объемы переработки сербской NIS.
Мы расцениваем эту новость как нейтральную для котировок «Газпромнефти», поскольку доля экспорта нефти компанией в общем объеме экспорта российской нефти в дальнее зарубежье в 2010-м году изменилась относительно 2009-го года незначительно.
Цена: 137,15 руб.
Цель: 164,2 руб.
Рекомендация: держать
Другая аналитика
