Ведущим фондовым индексам удалось удержать уровни конца прошлой недели при поддержке сильной макроэкономической статистики из Японии, США и Китая, а также растущих шансов на успех демократических преобразований в Египте. Улучшение экономических ожиданий способствовало возвращению притока капитала в сырьевые активы, что должно поддержать российские фондовые индексы по ходу сегодняшних торгов. Впрочем, угроза инфляции по-прежнему витает над рынком и, в случае, если публикуемые завтра и послезавтра данные из США укажут на рост ценового давления, коррекционное снижение фондовых активов (на опасениях повышения ставок в мире) может продолжиться.
Американские индексы завершили торги на уровнях конца прошлой недели: Dow потерял всего 0,04% и снизился до 12268,19 п., индекс S&P, напротив вырос на 0,24% до 1332,32 п., что стало максимальным значением за последние 32 месяца. Угрозе удорожания кредитных ресурсов на фоне растущих инфляционных ожиданий, вчера противостояли весьма сильные макроданные. Еще с утра стало известно о резком увеличении экспорта из Китая, что отчасти сняло опасения в отношении замедления китайской экономики на фоне ограничений в денежной политике, вводимых правительством КНР. В результате, подскочивший спрос на сырьевые активы, подстегнул к росту цены на нефть и промышленные металлы, не позволив их котировкам упасть на сообщениях о стабилизации ситуации в Египте.
Помимо инфляционных ожиданий, в центре внимания по ходу вчерашних торгов вновь оказался банковский сектор: лидеры стран Еврозоны после отставки главы Бундесбанка Алекса Вебера не смогли определиться в решении в отношении размеров европейского фонда спасения, а опасения в отношении финансового здоровья банка WestLB ослабили позиции европейского банковского сектора. Следствием, стало ослабление позиций евро и продажи бумаг финансового сектора.
Сегодня с утра на торгах в Азии не было единой динамики. Вышедшие данные по инфляции в Китае оказались ниже ожиданий (4,9% при консенсусе 5,4%), однако превысили плановый правительственный показатель, таким образом, оставив рынок под давлением растущих инфляционных ожиданий. Поддержку индексам оказал рост сырьевых активов, однако вряд ли она окажется продолжительной и, в случае, если американская статистика зафиксирует рост ценового давления, фондовые индексы могут продолжить коррекционное снижение.
Российский фондовый рынок сегодня должно поддержать восстановление цен на ключевые сырьевые активы, а также успешное размещение 10%-го пакета акций ВТБ. Мы полагаем, что индекс ММВБ сегодня может прибавить около 1% и вернуться к уровням 1720-1725 п. Среди потенциальных лидеров восстановления могут оказаться нефтяные бумаги, а также металлурги и банки. Отдельно стоит выделить Норникель. Здесь помимо предложения ГМК, сделанного РусАлу, фактором поддержки может стать вступление в конфликт акционеров Металлоинвеста Алишера Усманова, которое может ослабить позиции РусАла, добившегося запрета на голосование квази-казначейскими акциями ГМК.
Бумаги Газпрома, упавшие вчера на 2,3% могут поддержать признаки восстановления экспорта в Европе в начале этого года, хотя в целом ситуация с европейским экспортом остается сложной и за 4 квартал поставки газа российской монополии упали более чем на 8%.
Вчера же закончился прием заявок на покупку блок-пакета ОАО ТГК-5. начальная цена 25,1% акций ТГК-5, выставляемых на продажу, составит 6,43 млрд руб. или 0,0209 руб. за акцию, что на 15% выше текущих рыночных котировок. Как стало известно, госхолдинг ИнтерРАО не подавал заявку на покупку компании. Контролирующий акционер – КЭС холдинг отказался от комментариев: по всей видимости, во избежание возникновения обязательств по обязательной оферте, заявку на приобретение пакета ТГК-5 мог подать неаффилированный с КЭС инвестор, у которого холдинг выкупит акции по прошествии некоторого времени.
Наконец успешными оказались результаты размещения ВТБ, что должно сыграть в пользу акций банковского сектора: при цене размещения $6,25 за депозитарную расписку (2000 акций) и 9,1468 коп. за акцию правительство получит 95,7 млрд руб. ($3,3 млрд).
Другая аналитика
