Фондовые рынки нащупали поддержку в конце прошлой недели после сообщений об отставке египетского президента Мубарака, способствовавших снижению геополитических рисков в регионе, а также благодаря росту активности игроков на рынке M&A и сильным данным по розничным продажам в США. Сегодня в Азии росту оптимизма игроков способствовали данные по ВВП Японии, оказавшиеся лучше рыночных прогнозов.
На этой неделе основное внимание игроков, по всей видимости, будет приковано к данным по инфляции из Китая и США: рост инфляционных ожиданий, вызвавший подъем доходностей treasuries, свидетельствуют растущей вероятности повышения ставок в мире, что может спровоцировать очередной виток коррекции на фондовых рынках. Поэтому, после восстановления российского рынка в понедельник, мы ждем новой волны продаж в середине недели.
Американские индексы выросли по итогам пятничных торгов, черпая поддержку в новостях с рынка M&A, а также сообщениях об отставке египетского президента Мубарака, способствовавших снижению геополитических рисков в регионе. Индекс Dow вырос 0,36% до 12273,26 п., индекс S&P – на 0,551% до 1329,15 п. Помимо сообщений из Египта, основу для восстановления американского фондового рынка заложили сильные макроданные, вышедшие накануне. Здесь надо отметить и рост розничных продаж, и «прыжок» индекса потребительских настроений University of Michigan к значению 75,1 п., и резкое снижение количества обращений за пособием по безработице. В дополнение ко всему, глава ФРС на прошлой неделе дал весьма позитивную оценку процессу восстановления экономики, хотя и отметил, что безработица в стране, по всей видимости, сохранится на высоком уровне.
Наконец, нельзя не обратить внимания на рост числа сделок M&A и программ выкупа акций корпорациями, которые свидетельствуют о восстановлении делового доверия в бизнес-сообществе. Впрочем, с другой стороны, действия корпораций можно расценить как попытку уйти от рыночных рисков, особенно, в контексте потенциального удорожания стоимости заемных средств. На этом фоне корпорации сокращают вложения в защитные активы (treasuries), которые будут дешеветь, и ищут новые направления для инвестиций. Учитывая экономический подъем в мире, ставка на экспансию может быть оправданной.
Торги в Азии сегодня проходят на волне оптимизма вселенного данными по росту японской экономики и разрядкой ситуации в Египте. ВВП страны упал в четвертом квартале на 1,1% при ожиданиях падения на 2%, тогда как в предыдущем квартале экономика Японии выросла на 3,3%. Поддержку в Азии получили акции сырьевых компаний, в особенности металлургов, выигравших от повышения Rio Tinto прогнозов цен на медь и основные промышленные металлы.
Российский рынок после пятничного подъема на 2,216% по индексу ММВБ, сегодня может продолжить восстановление на фоне роста котировок акций сырьевых компаний в Азии. Впрочем, вряд ли сегодня индексам удастся повторить успехи пятницы. Более того, к середине недели мы не исключаем усиления давления на рынок на фоне роста инфляционных ожиданий в мире, а также снижения котировок нефти в связи с относительной нормализацией ситуации в Северной Африке.
Сегодня в центре внимания – новость о повышении Норникелем предложения о выкупе 20% акций Русала за $12,8 млрд, что на 40% выше текущих рыночных котировок.
Кроме того, сегодня с ценой размещения 10% своих акций должен определиться ВТБ: как ожидается, она будет близка к рыночной, что на фоне двойной переподписки в рамках SPO, может оказать поддержку бумагам банка. Также на фоне роста интереса к банковскому сектору может выиграть Сбербанк, который сообщил о прибыли в январе равной 26 млрд руб., что более чем вдвое перекрыло прошлогодний январский результат.
Другая аналитика
