Проблемы Ирландии, а также угроза очередного ужесточения денежной политики Китаем, повысили спрос на защитные активы, приведя к коррекции на основных фондовых площадках. Укрепление доллара, вследствие роста спроса на treasuries, обусловило дополнительное давление на сырьевые активы, предвещая тем самым негативное открытие российских бирж. Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ может потерять до 1,5%, отступив к уровню 1570 п. на фоне фиксации прибыли в бумагах сырьевого сектора, лидировавших по ходу последних сессий.
Усилившиеся опасения инвесторов в отношении потенциальных последствий запуска новой программы количественного смягчения, в частности угроза обесценения доллара, привели к снижению американских фондовых индексов. Более того, в преддверии саммита G20 противоречия между представителями денежных властей ведущих мировых экономик, привнесли на рынок неопределенность, тем самым, дополнительно стимулировав игроков к выходу из рисковых активов. Основные продажи в США пришлись на финансовый сектор, а также бумаги сырьевых компаний. При этом давление на сырьевой сектор усилило укрепление доллара, вызванное ростом спроса на защитные активы. Индекс Dow потерял по ходу вчерашних торгов 0,53% и снизился до 11346,75 п., индекс S&P – 0,81% и отошел к уровню 1213,40 п.
Макростатистика из США (данные по запасам на оптовых складах) с одной стороны поддержала рынок на открытие, однако с другой, заставила задуматься о потенциальном кризисе перепроизводства. Показатель превысил прогноз вдвое (1,5%), что было воспринято рынком как признак растущей уверенности промышленности в сильном спросе, но при этом не стоит сбрасывать со счетов факт замедления оптовых продаж.
Азиатские индексы сегодня падают на фоне новостей о росте инфляции в Китае, которые были восприняты рынком как сигнал к очередному витку ужесточения денежной политики правительством «Поднебесной». Дополнительное давление на сырьевые активы оказало падение нефтяных котировок к уровню $85 за баррель, на сообщении о снижении объемов импорта углеводородного сырья Китаем до 18-месячного минимума. В итоге индекс MSCI Asia Pacific теряет в моменте на 0,6%.
На фоне общего снижения, выделяется японский рынок, прибавляющий 1,4% за счет ралли в финансовом секторе, спровоцированном сообщениями о том, что на встрече G20 может быть поднят вопрос о вынесении крупнейших азиатских банков за периметр распространяемых на банки ограничений.
Отечественный рынок сегодня, по всей видимости, также накроет коррекционная волна, которая может отбросить его к уровням 1570 п. по индексу ММВБ. Основные продажи мы ждем в акциях лидировавших накануне нефтяных и металлургических компаний.
Из новостей стоит выделить сообщение о намерении Газпрома продать половину своей доли в Новатэке (10%) по рыночным ценам, что в целом позитивно для обеих компаний: Газпрому сделка принесет дополнительные ресурсы, а Новатэк, воспользовавшись преимущественным правом и выкупив пакет может снизить свою зависимость от монополиста.
Серьезная угроза нависла над МРК: пересмотр коэффициентов конвертации акций и приостановка реорганизации Связьинвеста грозят обернуться бегством игроков из региональных телекоммуникационных активов.
В банковском секторе, нужно отметить успехи ВТБ, который в октябре ВТБ заработал рекордные 12,6 млрд руб. чистой прибыли и теперь вполне может рассчитывать на превышение годового прогноза по прибыли в 50 млрд руб.
В энергетике благодаря выходу предварительных параметров КОМ на 2011 год поддержку могут получить компании с высокой концентрацией мощностей в Сибири (Кузбассэнерго, ТГК-13, ОГК-3), прирост цен на мощность которых составил 46%.
Другая аналитика
