ИТОГИ ТОРГОВ – РЫНКИ АМЕРИКИ: Медведи на низком старте
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытие:
DJ вырос на 0,04% до 11118,49
S&P 500 упал на 0,04% до 1183,26
NASDAQ вырос на 0,00% до 2507,41
О ГЛАВНОМ:
Пятницу американские индексы провели в низковолатильном боковике. Индексы закрылись практически в нуле. Сильные данные - предварительная оценка ВВП США за III квартала, совпали с прогнозами (+2%) что только повысило неопределенность. Быки рассчитывали, что выход слабых данных повысит шансы на больший объем QE2, и позволит индексам дернуться вверх, но экономика выросла на уровне ожиданий, что не способствовало движению рынка.
В последние дни макроэкономическая статистика и отчеты компаний отходят на второй план - все внимание трейдеров приковано к грядущим выборами в конгресс США (2 ноября) и заседанию FOMC ФРС (2-3 ноября), где будет принято решение по QE2. Если в возвращении республиканцев уже никто не сомневается (а значит, могут быть приняты новые налоговые послабления), то объем программы стимулирования от ФРС вызывает больше всего вопросов.
Фактически если решение по QE2 совпадет с ожиданиями (от 0,5 до 1 трлн. долларов) то после локальной коррекции рост может получить продолжение. Меньшая сумма может вызвать резкое падение. В любом случае коррекция от текущих уровней вполне ожидаема.
ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА:
В пятницу индекс широкого рынка SP500 открылся нейтрально, движение продолжалось в низковолатильном боковике в диапазоне 1180 - 1185. На часовых графиках индексы сформировался треугольник.
На прошлой недели неделе динамика была смешанная, рост заглох, но и полноценная коррекция не началась. Скорее небольшой откат от максимумов, который при ухудшении фона может перерасти в полноценное падение. Ближайшие поддержки: 1180, 1172, 1162. Критический уровень, запускающий коррекцию от всего осеннего роста - поддержка на 1160.
Медведей поддерживает разворотная свеча «надгробие», сформировавшаяся еще в начале прошлой недели. На недельных графиках сформировался дожи.
СТАТИСТИКА:
По предварительной оценке ВВП США в III квартале 2010 года вырос на 2%, в то время как аналитики прогнозировали увеличение показателя на 2%. Предыдущее значение было 1,7%.
Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго в октябре составил 60,6 пунктов, в то время как аналитики прогнозировали снижение показателя до 58 пунктов. Предыдущее значение было 60,4 пункта.
Индекс потребительского доверия Университета Мичигана в октябре составил 67,7 пунктов, в то время как аналитики прогнозировали увеличение показателя до 68 пунктов. Предыдущее значение было 67,9 пункта.
ТЕМА QE2:
Ранее опубликованные протоколы заседания FOMC ФРС от 21 сентября показали, что фактически договоренность в отношении начала QE2 достигнута, дискуссия ведется уже в отношении объемов и методов выкупа. Высказываются мнения о том, что ФРС объявит планы покупки активов на $500 млрд. До середины 2011 года или же будет «таргетировать» доходность бондов казначейства.
Ужесточение монетарной политики ЦБ КНР - борьба с инфляцией и перегревом во второй экономике мира может усугубить проблемы развитых стран и в первую очередь США, усилить дефляционные тенденции. На этом фоне заявления представителей ФРС США стали более конкретными, главы ФРБ Атланты Деннис Локхарт называет сумму в $100 млрд. В месяц «подходящей» для программы стимулирования экономики.
Но явная неудача США на недавнем саммите G20 провоцирует дальнейшее дискуссии вокруг объема QE2. Ранее экономисты из Goldman Sachs в своем прогнозе называли возможным объем программы в $2 трлн. А в среду в американских СМИ появилась совсем другая информация.
По сведениям из не называемого источника, ФРС все же примет решение о начале QE2, детали программы еще будут уточняться, она уже приняла более - менее ясные очертания. При этом объем только несколько сотен миллиардов долларов в течение нескольких месяцев. Это явно ниже рыночных ожиданий, в последние недели дискуссия шла как минимум о $500 млрд., а с учетом объема шорта в долларе, спекулянты допускали общую сумму выкупа на более чем $1 трлн.
В четверг появилось сообщение об опросе ФРС первичных дилеров и инвесторов на рынке облигаций. Регулятор пытается понять, как изменение объемов выкупа гособлигаций повлияет на ситуацию на рынке и в экономике в целом. В частности, какое воздействие на номинальную и реальную доходность 10-летних гособлигаций окажут различные варианты их скупки регулятором: отсутствие дополнительной скупки, покупка на $250 миллиардов, на $500 миллиардов и на $1 триллион в течение шести месяцев. Эти новости позволили прервать наметившуюся коррекцию - трейдеры надеются, что ФРС оправдает надежды спекулятивного рынка.
ОЖИДАНИЯ:
Главные события недели пройдут во вторник - итоги выборов в конгресс США (2 ноября) и в среду - заседание FOMC ФРС (2-3 ноября). Вслед за решением американского регулятора пройдут заседания ЕЦБ, Банка Англии и Банка Японии.
Кроме того, стоит обратить внимание на публикацию данных по безработице: занятость в частном секторе от ADP (в среду), Nonfarm (число рабочих мест вне с/х) и месячный уровень безработицы (в пятницу).
В связи с переходом России и Европы на зимнее время, время публикации американской статистики сдвинулось на час назад. Стандартное время выхода данных восстановится 7 ноября, когда в США переведут часы.
Другая аналитика
