ИТОГИ ТОРГОВ – РЫНКИ АМЕРИКИ: Аккуратный рост
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытие:
DJ вырос на 0,28% до 11164,05
S&P 500 вырос на 0,21% до 1185,62
NASDAQ вырос на 0,46% до 2490,85
О ГЛАВНОМ:
Рост на американских рынках продолжается. Рывок вверх на открытии позволил установить новые максимумы, но далее по ходу торгов шел умеренный откат.
Саммит министров финансов и глав ЦБ стран G20 завершился результативно, но инициативы США не нашли поддержку, что повышает вероятность начала QE2. Ожидаемый приток долларовой ликвидности толкает американскую валюту вниз и провоцирует приток капитала на рынки сырья и фондовые площадки. Но в целом, с учетом технической перекупленности инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию перед грядущими на следующей неделе выборами в конгресс США (2 ноября) и заседанием FOMC ФРС (2-3 ноября).
ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА:
Индекс широкого рынка SP500 вновь обновил максимумы и пробил уровень 1189. Выше только максимум 2010 года на 1220. На дневных графиках разворотная свеча «надгробие».
Индекс голубых фишек Dow Jones находится непосредственно вблизи годового максимума 2010 года на 11258. Технически коррекция назрела, но пока фон толкает рынки вверх, не давая сформировать полноценную коррекцию. Пробой годовых максимумов сильный бычий сигнал, но в текущей ситуации это еще больше дестабилизирует перегретый рынок.
СТАТИСТИКА:
Макроэкономическая статистика в целом была на стороне покупателей. По данным Национальной ассоциации риелторов (NAR) США, объем продаж домов на вторичном рынке в США в сентябре 2010г. вырос на 10% и составил 4,53 млн. Прогнозировали продажи 4,3 млн. Эти данные позволяют оптимистично смотреть на статистику по продажам новых домов, которая будет опубликована в среду. На этом фоне акции строительных компаний пользовались спросом.
Стоит отметить, что индекс деловой активности по данным ФРБ Чикаго показал замедление экономического восстановления в США. Индекс национальной активности в сентябре упал до -0,58 с -0,49 в августе. Скользящая средняя за три месяца в сентябре снизилась до -0,33 против -0,32 в августе. Данные не оказали негативного влияния на динамику торгов, индекс продемонстрировал сдержанное инфляционное давление в течение ближайшего года, а это дает ФРС возможность сохранять низкие процентные ставки и предпринять дополнительные меры, чтобы оживить восстановление при помощи нетрадиционных мер.
ОТРАСЛИ и КОМПАНИИ:
На фоне позитивной статистики по рынку жилья строительные компании торговались в зеленой зоне. Акции KB Home +0,47%, DR Horton Inc +0,66%, Lennar Corp +0,54%. На фоне новой волны роста на рынке металлов (продолжение ослабления доллара) лучше рынка торговались металлургические компании: Alcoa Inc. +1,26%, Freeport-McMoRan +2,15%, Steel Dynamics Inc. +1,75%, Arcelor Mittal +0,78%.
Банки вновь были хуже рынка. Продажи шли на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанке, посвященного разгорающемуся скандалу нарушения процедуры отчуждения жилья.
«Мы пристально изучаем деятельность ипотечных фирм, процедур и внутреннего контроля в отношении закладных и стремимся определить параметры систематических недостатков, которые приводят к нарушениям в этой сфере, - сказал Бернанке. - Мы относимся к нарушениям надлежащих процедур очень серьезно». Предварительные результаты углубленного анализа практики деятельности крупнейших ипотечных компаний страны, как ожидается, будут выпущены в следующем месяце. В дополнение к изучению банковских процедур по взысканию просрочки, сотрудники ФРС и другие федеральные агентства оценивают потенциальный эффект от повальных неплатежей на рынке недвижимости на состояние финансовых учреждений.
Акции банков не пользовались спросом: Bank of America -2,45%, Goldman Sachs -0,23%, Wells Fargo&Co. -1,49%.
ТЕМА QE2:
Ранее опубликованные протоколы заседания FOMC ФРС от 21 сентября показали, что фактически договоренность в отношении начала QE2 достигнута, дискуссия ведется уже в отношении объемов и методов выкупа. Высказываются мнения о том, что ФРС объявит планы покупки активов на $500 млрд. До середины 2011 года или же будет «таргетировать» доходность бондов казначейства. Ожидалось, что выступление Б.Бернанке прояснит планы Регулятора, но ничего нового трейдеры не услышали - объем QE2 все еще под вопросом.
Новый фактор - ужесточение монетарной политики ЦБ КНР. Борьба с инфляцией и перегревом во второй экономике мира может усугубить проблемы развитых стран и в первую очередь США, усилить дефляционные тенденции. На этом фоне заявления представителей ФРС США стали более конкретными, главы ФРБ Атланты Деннис Локхарт называет сумму в $100 млрд. В месяц «подходящей» для программы стимулирования экономики.
Неудача США на недавнем саммите G20 провоцирует дальнейшее дискуссии вокруг объема QE2. Экономисты из Goldman Sachs в своем прогнозе называют возможным объем программы в $2 трлн.
САММИТ G20:
Саммит министров финансов и глав ЦБ стран G20 закончился на удивление продуктивно, и в первую очередь благодаря позиции Европы. Развитые страны, наконец, согласились к 2012 году уступить долю квот в МВФ, превышающую 6%, развивающимся странам. Это серьезная реформа является явной уступкой Китаю, именно благодаря этому удалось выработать общую позицию по устранению структурных диспропорций и недопущению дальнейшей гонки девальвации. Даже без конкретных цифр этот итог стабилизирует ситуацию на валютных рынках и ограничит дальнейшее снижение. Следующий саммит глав стран G20 пройдет уже 11- 12 ноября в Сеуле. До этого события пройдут промежуточные выборы в конгресс США (2 ноября) и ФРС США на встрече FOMC примет решение по QE2 (2-3 ноября).
При этом инициативы США по жесткому ограничению профицита торгового баланса (4% от ВВП) не нашли поддержку (возможно эти меры могли бы помочь в устранении дисбалансов и без накачки ликвидностью). Таким образом «угроза QE2» сохраняется, и на этом фоне доллар продолжил падение. Индекс доллара (USDIndex), который показывает его стоимость по отношению к корзине валют, снизился на 0,9% до 76,799, но уровень поддержки около 10-месячного минимума в 76,14.
ОЖИДАНИЯ:
Неделя пройдет в тени выборов в конгресс США (2 ноября) и заседания ФРС (2-3 ноября). Даже публикация ВВП США в пятницу будет рассматриваться на фоне этих событий. Больший вес приобретают выступления представителей регулятора.
Другая аналитика
