Успешное размещение испанских облигаций заметно снизило риски разрастания кредитного кризиса в Еврозоне, разрядив обстановку на финансовых рынках под конец прошлой недели. Сегодня с утра фондовые индексы получили мощный стимул для роста: Правительство Китая заявило о намерении расширить валютный коридор торгов юаня, демонстрируя, таким образом, уверенность в перспективах экономического роста страны и региона. Улучшение экономических ожиданий способствовало подъему сырьевых активов и акций добывающих компаний, что создает неплохие перспективы для сегодняшнего открытия российского рынка. На фоне взлета котировок нефти выше отметки в $78 за баррель и ралли в бумагах добывающих компаний индекс ММВБ вполне может прибавить сегодня 2,5-3,5%, преодолев рубеж в 1400 п.
Торги в США завершились незначительным ростом индексов: Dow вырос на 0,16% до 10450,64 п., индекс S&P – на 0,13% до 1117,51 п. По мере того, как кредитные риски Еврозоны пошли на спад после успешных аукционов по размещению испанских облигаций, спрос на фондовые активы начал постепенно восстанавливаться. Кроме того, поддержку фондовым индексам оказали сильные прогнозы продаж Caterpillar, косвенно свидетельствующие о восстановлении экономики США. Несмотря на рост ключевых индексов, рынок все еще пребывал в нерешительности: в отсутствии сильного экономического фундамента для роста и высоких кредитных рисках защитные активы (в том числе золото) по-прежнему пользовались повышенным спросом.
Сегодня с утра в Азии старт мощному ралли на фондовых рынках положило решение Китая расширить валютный коридор по паре доллар-юань, которое стало свидетельством уверенности китайского правительства в перспективах роста местной экономики. Народный банк Китая сообщил о том, что он отходит от установленного лимита на курс юаня в 6,83 за доллар, до сего дня бывшего основным камнем преткновения в переговорах с американским правительством, расценивающим его как субсидию для китайских экспортеров. По мнению экспертов, позволив юаню укрепиться, Китай сможет ограничить инфляционное давление, не прибегая к жестким экономическим ограничениям. Улучшение экономических ожиданий подстегнуло спрос на сырьевые активы: нефть подорожала почти до $80 за баррель, медь в Шанхае подскочила более чем на 4,5%. Индекс MSCI Asia Pacific растет более чем на 2% за счет подъема в бумагах добывающих компаний, а также компаний, экспортирующих товары в Китай, преимущественно - японских.
Восстановление спроса на рисковые активы в Азии, должно поддержать рост на российском рынке. Мы полагаем, что на волне позитива индекс ММВБ может преодолеть сегодня рубеж 1400 п. Среди потенциальных лидеров рынка мы выделяем акции нефтяных компаний и металлургов.
В корпоративном секторе сегодня можно выделить Новатэк, который, как стало известно, добился, пусть и «под прикрытием» Газпрома, возможности экспортировать газ, «пробив» тем самым брешь в государственной монополии на поставки газа за рубеж.
Для Роснефти позитивно заявление BP, которая сообщила, что если и будет продавать бумаги российской нефтяной компании, то только ей самой, снимая тем самым угрозу провала котировок Роснефти под давлением избыточного предложения.
Тема дивидендов Норникеля будет удерживать интерес инвесторов к этой бумаге: Олег Дерипаска, которому принадлежит блокпакет ГМК, не оставляет попыток увеличить доходы от своего участия в компании через дивидендные выплаты. Сейчас О. Дерипаска лоббирует выплату промежуточных дивидендов за 2010 год.
Текущая неделя будет весьма насыщенной в событийном плане: во вторник начнется заседание ФРС, итог которому в среду подведет Бен Бернанке. По всей видимости, глава ФРС постарается поддержать оптимистичный настрой участников рынка, заверив их в сохранении растущего тренда в экономике США.
Вместе с тем, выходящая макростатистика, может оказаться нелицеприятной.
Во вторник и в среду выйдут данные по рынку недвижимости в США: продажи на вторичном рынке недвижимости и продажи новостроек. Опубликованная ранее статистика из этого сектора указывает на снижение активности покупателей и застройщиков, поэтому не исключено, что публикация данных может привести к росту продаж на фондовых площадках.
Наконец, нельзя сбрасывать со счетов и предстоящие размещения treasuries объемом $108 млрд, которые могут спровоцировать отток капитала из рисковых активов и, тем самым, усилить давление на фондовые индексы в середине недели.
Другая аналитика
