Волатильность на отечественных фондовых рынках продолжает снижаться. За прошедшую неделю на ФОРТС историческая волатильность на индексе РТС упала на 3 пункта, до 37% годовых. Рыночная или подразумеваемая волатильность изменилась с 42 до 39% годовых. Рынок продолжает торговаться в узком коридоре 1300-1500 по РТС, амплитуда колебаний затухающая. Видимо, в текущем году мы уже не увидим «вынос» в ту или иную сторону. Этому способствует спад активности трейдеров, празднование Рождества на биржах развитых стран, отсутствие значительных макроэкономических данных на неделе. Перед новым годом многие захотят зафиксировать прибыль и выйти в кэш, другие, напротив, горят желанием переоценить как можно дороже свои портфели для повышения бонусов. Эти два фактора будут уравновешивать друг друга.
Наши фондовые площадки дольше других будут закрыты на каникулы. Участникам, которые рассчитывает на большой гэп в первый торговый день нового 2010-го года можно порекомендовать покупку стрэддла в индексе РТС. Данная стратегия характеризуется ограниченным и заранее известным уровнем риска, не превышающим стоимости опционов, и приносит прибыль при резком падении или росте индекса, направление движения при этом не важно.
Другая аналитика
