Рост на мировых рынках на прошлой неделе продолжился, отражая улучшение экономических данных в Китае и выход хорошей отчетности крупнейших компаний. Обострение геополитических рисков не стало для западных рынков переломным моментом. В итоге индекс Dow Jones вырос на 0.9% до 17100 п., S&P500 – на 0.5% до 1978 пунктов. Российский рынок отреагировал глубоким снижением на очередную волну эскалации украинского кризиса, опустившись на 5.2% до уровня 1422.53 пунктов по индексу ММВБ.
Движение американского рынка во многом определялось корпоративной отчетностью. Выход сильных результатов у банков (Citigroup, Goldman Sachs) и представителей IT-индустрии (IBM, Intel, Google) предали оптимизм участникам торгов. На неделе состоялись выступления глав ЕЦБ и ФРС, однако эти события не принесли рынкам заметных новостей. Глава ЕЦБ Марио Драги еще раз отметил об идущей проработке возможных дополнительных мер борьбы с дефляцией, а также о пагубном влиянии крепкого евро на экономику региона. Но никаких конкретных деталей озвучено не было. В ходе своего выступления в Конгрессе глава ФРС Джанет Йеллен отметила прогресс в экономике, однако признала наличие отдельных пузырей на рынке, носящих, по ее мнению, локальный характер. А главное то, что ФРС по-прежнему не достигла главной цели по инфляции и безработице, что обусловливает необходимость сохранения стимулирующей политики и низких ставок долгое время. Банк Японии провел очередное заседание, подтвердив по его окончанию сохранение действующих параметров монетарной политики. Вышедшая в США макростатистика оказалась неоднозначной. По итогам июня отмечено замедление роста розничных продаж до +0.2% (+0.5% в мае) и промышленного производства до +0.2% (+0.6% в мае). На рынке жилья вместо ожидавшегося роста, отмечено снижение числа закладок новых домов на 9.3% до 893000 и числа выданных разрешений на новое строительство на 4.2% до 963000. Из июльских показателей вырос индекс деловой активности Нью-Йорка до 25.6 с уровня 19.28 в июне, тогда как предварительное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета снизилось до 81.3 с 82.5 месяцем ранее. При этом вышедший отчет ФРС о региональном экономическом развитии в США («Бежевая книга») показал улучшение экономической активности, ситуации на рынке труда и динамики потребительских расходов во всех регионах. Серьезному росту спроса на рисковые активы способствовали данные из Китая: ВВП страны во 2-м квартале вырос на 7.5%, ускорившись с уровня 7.4% кварталом ранее. Заметное ускорение отмечено в июньской динамике промышленного производства, показавшего рост на 9.2% (8.8% в мае).
Торги по марке Брент завершились на отметке 107.2 $/баррель, не изменившись за неделю. Котировки золота снизились на 2.1%, до уровня 1311.10 $/унцию.
Российский рынок завершил неделю снижением на 5.15% до уровня 1422.53 пунктов по индексу ММВБ. Угроза ужесточения санкций после крушения пассажирского самолета над зоной боевых действий на востоке Украины в конце недели резко повысила премию за риск в отношении российских активов. В сфере макроэкономики вышла июньская статистика, показавшая снижение реального располагаемого дохода на 2.9% (+6.5% в мае), замедление роста реальных зарплат до 1.7% (2.1% в мае), динамики розничного товарооборота до +0.7% (+2.1% в мае) и промышленного производства до +0.4% (+2.8% в мае). Инвестиции в основной капитал выросли на 0.5% после снижения на 2.6% в мае. Уровень безработицы составил 4.9%. Лидеры роста по итогам недели: рдр Русала (+6.7%), ао Распадской (+5.2%) и ао Мечела (+4.7%). Среди аутсайдеров – ао АФК Система (-15.4%), ао Башнефть (-15.2%) и ао МОЭСК (-13.5%).
В течение недели ключевой темой для российского рынка станет развитие событий вокруг Украины, в частности возможное ужесточение санкций по итогам встречи министров иностранных дел Евросоюза (22.07). В сфере макростастики в США выйдет инфляция и продажи домов на первичном и вторичном рынке за июнь. Для Европы, США и Китая выйдут предварительные значения индекса деловой активности (PMI) за июль. В корпоративной сфере на этой неделе отчетность за 2 квартал по МСФО представят Магнит (23.07) и Роснефть (25.07).
Другая аналитика
