Во второй половине сессии основные российские фондовые индексы продолжили показывать отрицательную динамику на фоне отсутствия новых драйверов для роста и постепенно нарастающей напряженности на Украине. ММВБ упал на 0,97%, до 1426 пунктов, РТС опустился 0,58%, 1309 пунктов.
Лидерами роста стали АЛРОСА (ао: +1,53%), Э.ОН Россия (ао: +0,87%) и Сургутнефтегаз (ап: +0,32%). В числе аутсайдеров отметились РУСАЛ (РДР: -4,87%), Ростелеком (ао: -3,92%) и Мегафон (ао: -1,99%).
Позитив от подписания контракта на поставки газа в Китай отыгран, и основное внимание российских инвесторов вновь обращено на события, связанные с кризисом на Украине. Серьезное давление на российский рынок акций оказали просьба премьер-министра Украины Арсения Яценюка срочно созвать заседание совбеза ООН и заявление о том, что он имеет доказательства причастности России к эскалации конфликта в стране. Кроме того, глава временного правительства обвинил Москву в попытке сорвать президентские выборы. Эти новости вызвали у участников торгов опасения по поводу возникновения нового витка напряженности между Россией и Западом, а также ввода очередных экономических санкций. За выборы на Украине, запланированные на 25 мая, активно выступают США и ЕС, которые неоднократно предупреждали, что, если российская сторона будет препятствовать волеизъявлению украинского народа, будут приняты жесткие меры.
На этом фоне инвесторы предпочитают фиксировать свои позиции из-за усилившихся рисков, тем более что кризисная ситуация на Украине, судя по тенденции последних месяцев, приходится как раз на выходные дни, а предсказать, как будут развиваться события во время президентских выборов, не берется никто.
Пара EUR/RUB теряет 0,29%, торгуясь у 46,8251 пункта, пара USD/RUB снижается на 0,05%, до 34,3145. При этом основная валютная пара опустилась на 0,24%, до $1,3652. Цена на нефть сорта Brent растет на 0,25%, достигнув $110,82 за баррель. Однако ни укрепление рубля, ни удорожание нефти не оказывает существенной поддержки отечественным фондовым бенчмаркам в связи с ухудшившейся геополитической обстановкой.
Отдельно стоит отметить заявление главы Минфина Антона Силуанова о замедлении оттока капитала из РФ и о том, что в ближайший месяц возможен его приток. Если капитал действительно начнет возвращаться на отечественный рынок в обозримом будущем, это, несомненно, положительно скажется на темпах экономического роста в России по итогам года. При условии, что иностранные и российские инвесторы поверят заявлениям Москвы о курсе на устойчивую деэскалацию конфликта на Украине, а также позитивно оценят принятие государством мер по стимулированию экономики, объем инвестиций в основной капитал во 2-м квартале, по нашим прогнозам, должен существенно увеличиться. В случае реализации подобного сценария темпы роста ВВП РФ в 2014 году вполне могут превысить прогнозируемые правительством 0,5% г/г и окажутся примерно на уровне 2013 года, то есть около 1,3% г/г.
Европейские биржи торгуются в умеренном плюсе, отыгрывая опубликованные в начале дня статданые и позитив с американских рынков: индекс FTSE 100 растет на 0,07%, DAX прибавляет 0,24%, а CAC40 повышается на 0,07%.
Американский фондовый рынок открылся в «зеленой зоне», несмотря на то, что количество первичных заявок на пособия по безработице за неделю превысило прогноз, предполагавший рост до 310 тыс.: фактический показатель зафиксировал повышение на 326 тыс. Основной причиной позитивной динамики американских индексов стали данные по продажам существующего жилья в США за апрель. Объем продаж повысился до 4,65 млн, немного не дотянув до консенсуса 4,68 млн. Индекс DJIA прибавляет 0,01%, NASDAQ растет на 0,25%, S&P 500 повышается на 0,1%.
Из корпоративных новостей выделю, заявление советника президента Андрея Белоусова о том, что текущая рыночная конъюнктура препятствует приватизации Роснефти. Цена акций монополии при размещении составила немногим более 200 руб. В настоящее время они торгуются приблизительно по 230 руб., и этот уровень действительно соответствует неблагоприятной конъюнктуре рынка. Таким образом, важно, что сейчас бумаги компании по тем или иным причинам оцениваются весьма дешево, в то время как потенциал роста по ним составляет порядка 25-30%. Для роста капитализации Роснефти есть как минимум четыре катализатора: снижение долга, реализация синергий от объединения с ТНК-BP, развитие газового сегмента и подтверждение потенциала российского шельфа. В результате для выгодной приватизации стоит подождать улучшения экономической конъюнктуры и действия вышеупомянутых драйверов роста. Целевая цена акций Роснефти — 288 руб., рекомендация — «покупать». Консенсус-прогноз Инвесткафе: F285,8773
Генеральный директор АВТОВАЗа представил прогноз, предполагающий снижение продаж на 10-15% по итогам 2014 года. Соответствующая тенденция уже наблюдается с начала этого года. По итогам января-апреля объем реализации автомобилей сократился на 15% г/г, до 128 633 единиц. Это связано со ослаблением платежеспособного спроса населения, а также с нарастающей конкуренцией со стороны сборочных производств, работающих в бюджетном сегменте и выпускающих автомобили стоимостью до 500 тыс. руб. Остается вероятность, что компания сделает акцент на запуск производства новых моделей, а иностранные автопроизводители, в том числе входящие в альянс, смогут за счет этого нарастить свои продажи. Все это приведет к ухудшению финансовых показателей АВТОВАЗа. Целевая цена акций концерна составляет 11,8 руб.
Торги 22 мая на отечественном рынке закроются в «красной зоне», так как поводы для позитивной динамики в основном отыграны, а тревога инвесторов по поводу возможного ухудшения отношений между Россией и Западом усиливается.
Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральной отметке 5,5 балла.
Другая аналитика
