Прошедшая неделя завершилась ростом большинства мировых рынков, обусловленного преобладанием позитивной макростатистики, а также рядом событий, включая выступление нового главы ФРС США и повышение потолка госдолга США. В итоге американские площадки выросли на 2.3% - индекс Dow Jones до 16154 пунктов, S&P500 – до 1838 пункта. Российский рынок вырос на 1.2%, до уровня 1496.18 пунктов по индексу ММВБ.
Ключевыми событиями прошедшей недели, позитивно встреченные рынками, стали выступление нового главы ФРС в Конгрессе, а также утверждение Конгрессом нового потолка госдолга, позволившее снять проблему на один год до 15 марта 2015 года. В своем выступлении Д.Йеллен отметила, что идущее восстановление на рынке труда еще далеко от завершения. Тем не менее, ФРС продолжит сокращать QE3 с темпом, зависящим от ситуации на рынке труда и приближения инфляции к долгосрочному среднему уровню (2%). В то же время, было подчеркнуто, что денежная политика останется мягкой в обозримом будущем после прекращения QE3 даже при достижении целевых уровней по безработице и инфляции, т.к. это не приведет к автоматическому повышению ставок, а станет лишь поводом для рассмотрения такой возможности. Дальнейшим позитивом стал выход данных по торговому балансу Китая в январе, показавших неожиданный рост экспорта на 10.6% и импорта на 10.0%, значительно превысившие показатели предыдущего месяца. В Еврозоне выходили смешанные данные – в начале недели слабые показатели по динамике промышленного производства за декабрь Франции (-0.3%), Италии (-0.9%) и в целом Еврозоны (-0.7%) сменились в конце недели позитивной статистикой по росту ВВП в 4 квартале, превысившие ожидания: Франция (+0.3% к предыдущему кварталу), Германия (+0.4%), Италия (+0.1%) и Еврозона (+0.3%). В сфере корпоративной отчетности на данный момент отчиталось 80% компаний, входящих в индекс S&P500, из них примерно 75% показали прибыль выше ожиданий.
Цены на нефть марки Брент по итогам недели остались у отметки 109$/баррель, прибавив за неделю 0.2%, поддерживаемые данными о сокращении запасов бензина в США. Золото показало прирост более 4%, достигнув уровня 1318.69 $/унцию, чему могли способствовать данные за 2013 год о рекордном уровне производства и потребления золота в Китае.
Российский рынок завершил неделю ростом на 1.2% до 1496.18 пунктов по индексу ММВБ благодаря позитивному внешнему фону. Вывод средств с российского рынка несколько замедлился, составив по оценке EPFR, $184 млн. Рубль за неделю снизился на 1% относительно доллара США, что могло быть коррекцией после укрепления неделей ранее. При этом динамика ряда других сырьевых валют и валют развивающихся стран на неделе была в целом спокойной, что дает основания предполагать локальный характер снижения. Банк России провел очередное заседание Совета директоров, по итогам которого ключевые процентные ставки ожидаемо были оставлены без изменения. Несмотря на ухудшение со стороны ЦБ экономического прогноза на 2014 год (рост ВВП 1.5-1.8% вместо прежних 2%) и ускорения инфляции в конце 2013 года, ЦБ сохраняет свою цель по инфляции в размере 5% на 2014 год. При этом Банк России видит значительные риски в ослаблении рубля и ускорении инфляции, развитие которых может подтолкнуть его к ужесточению денежно-кредитной политики. Эти заявления несколько ослабили давление на рубль в конце недели. Также было отмечено, что ЦБ не планирует сдвигать сроки по переходу к режиму таргетирования инфляции и свободно плавающего курса рубля (намечено с 2015 г). В лидерах роста прошлой недели ао Фосагро (+7%), ао ПИК (+6%) и ао Татнефть (+5%). Среди аутсайдеров – ао Фармстандарта (-7%), ао ВСМПО-Ависма (-4%) и ао Уралкалия (-3%).
В течение недели рынки продолжат следить за выходящей макростатистикой. Ожидается публикация протоколов январского заседания ФРС, а также заявление Банка Японии по монетарной политике с последующей пресс-конференцией его главы. В США выйдут данные по рынку недвижимости, в частности по объему нового строительства домов и продажам жилья на вторичном рынке. Кроме того, текущая неделя в США будет укороченной из-за празднования Дня президентов (17.02). В Германии будет опубликован февральский индекс деловых настроений от ZEW. В целом на неделе возможно продолжение восходящего движения рынка.
Другая аналитика
