Фундаментальные данные, новости, оценка компаний, реальная экономика, влияют на решения инвесторов о покупке или продаже бумаг, то есть оказывает лишь косвенное влияние на цену. В конечном же счете, цена это результат спроса и предложения. На рынке всегда есть продавцы и есть покупатели если продавцов больше, то цена падает если покупателей больше, то цена растет. Новость или событие не влияет прямо на цену, а влияет на головы участников рынка, меняя их мнение и оценку происходящего, а уже они своими покупками и продажами влияют на цену.
Позиция быков по рынку, это нахождение в бумагах или покупка бумаг. Медведи продают либо стоят в стороне от рынка, либо совершают короткие продажи. Допустим раньше, условно, наличие 60% медведей по рынку приводило к снижению котировок, поскольку медведи не покупали, а продавали, оставшийся 40% быков оставались в акциях или же совершали покупки. Медведей было больше и их продажи были сильней покупок от этого цены падали.
Теперь представим, что денег вдруг стало в 2 раза больше. Это будет означать, что те же 40% быков смогут покупать в два раза более интенсивно. Но одновременно с этим, медведи хоть они и будут в большинстве, не увеличат объем продаж, поскольку спекуляции и короткие продажи это дело небольшой части рисковых спекулянтов, основная же масса будет просто стоять в стороне от рынка, не совершая никаких действий. Те кто продает акции, не сможет продать больше, так как от увеличения количества денег, самих активов у них больше не станет. В результате чего мы получаем то, что в нынешних условиях 40% быков вытягивают финансовые рынки вверх.
Если количество денег увеличивается не в два а в 3-4 раза, то для того чтобы рынок рос, хватит и 20% быков. То есть не смотря на то, что экономика плоха, оценка компаний хромает и медведей больше, рынок при всем медвежьем настрое продолжает расти. Цены на них растут и будут расти до тех пор пока общая стоимость активов не придет в баланс с объемом денег, для того чтобы уравновесить покупки и продажи. А пока получается так, что при бычьем настрое рынка, когда быков больше медведей, и новости радуют, рынок растет как ракета, при медвежьем настрое, и негативном фоне, когда медведей больше чем быков, рынок медленней, но все равно растет.
Именно поэтому, на американском рынке и продолжается ралли, начавшееся два года назад с августа 2011 года. Печатный станок, смешал все правила и по сути, привел к инфляции активов которое происходит уже сейчас.
Другая аналитика
