Странная сейчас вырисовывается ситуация, в мире якобы рост экономики и якобы пусть хоть и медленно, но экономика выходит из кризиса. Но парадоксально то, что в таких условиях промышленные металлы и рынок «Commodities» остается слабым. Основные металлы, алюминий, медь, никель стоят очень дешево в сравнении с предкризисным 2008 и 2007 годом, в то время как рынок акций на западе стремительно продолжает движение вверх. Более того, при нынешней цене на алюминий ниже 1800 для многих производителей алюминия выпуск продукции становиться просто убыточным.
Поразительно то, что цены на кукурузу и пшеницу прошлой зимой падали без каких либо остановок, несмотря на то, что в прошлом сезоне в США почти погиб урожай кукурузы.
Несмотря на рост производства автомобилей в мире, чему так радуются акции автопрома, цены на платиноиды не растут. И это не смотря на то, что например платины в год мир добывает не более 200 тонн и нет никаких возможностей увеличить добычу.
На рынке акций США, продолжается рост рынка акций, корень которого кроется в будущей девальвации доллара и других валют. Но рынки сырья, которые являются отражением реальных активов, пока что никак не реагируют на печатные станки.
Странно то, что если речь идет о компании, например ALCOA лидера по производству алюминия, рынки радуются, когда компания представляет отчет и показывает в нем прибыль. Аналитики по всему земному шару говорят о том, что дела идут хорошо и экономика пытается встать с колен. С другой стороны, как только речь заходит об алюминии, мнение «агит машинки Bloomerg» сразу же меняется, все становиться сразу плохо и спрос сразу слабый и перспективы туманны и расти металлу незачем.
Финансовые рынки в мире оторвались от реальности и пример с рынком сырья яркий показатель этого. Можно даже сказать, что сегодня в мире сложилась система двойных стандартов. Все что может навредить США в виде роста инфляции, издержек или чего то подобного, находиться под прессом давления. Все что выгодно для США растет и по мнению «агит машинки Bloomberg» должно расти и дальше.
Примечательно то что начало такой раскореляции началось вместе с стартом QE3 в прошлом году. Чем активнее и дольше работал печатный станок в США, тем активнее шла раскореляция фондовых рынков и сырья.
В этом ключе, американцев можно заподозрить в попытке манипулирования рынками в свою пользу, при котором программа QE3 используется как инструмент манипуляции.
Если представить такое утверждение как данность, то можно предположить, что ФРС вероятно работает в сговоре с первичными дилерами, коими являются крупнейшие банки в США.
ФРС по программе QE3 скупает активы по их номинальной стоимости. То есть первичные дилеры, могут продавать казначейские облигации и ипотечные бумаги ФРС по номиналу, а выкупать их с отрытого рынка по рыночной цене, получая при этом огромные прибыли вследствие разницы цены. ФРС, оказывая подобную услугу частным банкам, видимо выставляет встречные требования своим партнерам в виде скоординированного выборочного давления на цены некоторых активов. Банки, получая огромные прибыли от сотрудничества ФРС, возможно готовы пойти на заведомые убытки по торговым операциям в тех активах, в которых нужно оказывать давление на цены.
Ввиду этого возможно, в данный момент мы и наблюдаем очень удивительный финансовый рынков целом. На котором золото падает, сырье не может поднять голову, а на рынках акций продолжается эйфория безудержного роста.
Другая аналитика
