Индекс ММВБ на минувшей неделе продолжил подъем, подтянувшись в район максимальных отметок с марта текущего года. Однако преодолеть зону сопротивления, сложившуюся в районе отметки 1465 пунктов он не смог, постепенно откатившись в конце недели к уровню в 1440 пунктов. Невысокие обороты торгов, сопровождавшие снижение индекса ММВБ во второй половине недели, позволяют трактовать его понижение лишь как коррекцию к предыдущей волне роста. Пока индекс ММВБ находится выше уровня в 1400 пунктов, шансы на возобновление его подъема более предпочтительны. Волатильности российскому фондовому рынку в начале недели может добавить экспирация фьючерсных контрактов на FORTS.
Индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, вырос на прошедшую неделю на 3,9% большей частью благодаря укреплению рубля. Ослаблявшийся на международном рынке доллар в конце минувшей недели обновил по отношению к российской валюте свои минимальные отметки за последние полтора месяца.
Начало торгов на валютном рынке мы сегодня предполагаем увидеть в районе отметки 32,4 рубля за доллар. Поддержку рублю на этой неделе может оказать начинающийся период налоговых платежей, в который доллар по отношению к рублю может достичь минимальных отметок за последние два месяца.
Ведущие фондовые индексы Европы завершили неделю в большинстве своем умеренным ростом. В отсутствии значимых данных европейской макроэкономической статистики инвесторы сконцентрировались на корпоративных новостях. Подъему котировок европейских акций способствовала череда объявленных сделок слияния и поглощения (M&A), которые обычно являются важным индикатором растущей деловой активности. В частности, акции германской сети больниц Rhoen-Klinikum подскочили в пятницу более чем на 10% на заявленных планах продажи большинства частных больниц компании Fresenius. В тоже время акции телевизионного оператора Kabel Deutschland выросли на 6,3% на фоне сообщений о намерении британской Vodafone поглотить его.
Американский фондовый рынок завершил неделю небольшим приростом на фоне уменьшения геополитической напряженности, сложившейся вокруг Сирии. Министр иностранных дел РФ С.Лавров и госсекретарь США Дж.Керри договорились о том, что находящийся в Сирии арсенал химического оружия должен быть уничтожен или вывезен из страны к середине 2014 года. Причем Сирия в течение недели должна представить полный список своего химического арсенала и предоставить инспекторам "немедленный и неограниченный" доступ на все объекты. Президент США Б.Обама приветствовал достигнутое соглашение, но предупредил, что в случае если дипломатические договоренности ни к чему не приведут, США будут готовы действовать. Сегодня Генеральный секретарь ООН Пан Ги Мун озвучит результаты исследования экспертов международной организации о применении химического оружия в Сирии. Совет Безопасности ООН может принять резолюцию по Сирии до конца этой недели, считает президент Франции Франсуа Олланд. По его словам, отказываться от возможности военного вторжения в Сирию преждевременно.
Ключевым событием предстоящей недели станет двухдневное заседание ФРС, по итогам которого 18 сентября американский Центробанк может объявить о начале сворачивания своих стимулирующих программ (QE). ФРС, скорее всего, не станет уменьшать объемы выкупа облигаций более чем на $15 млрд. в первый месяц, а также обнародует свои экономические прогнозы, которые позволят оценить перспективы экономики и последующие темпы сокращения QE.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США и азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Оптимизм у инвесторов вызвал самоотвод "ястреба инфляции" Ларри Саммерса, кандидатура которого предлагалась на пост главы ФРС, а процесс утверждения его в должности мог сформировать "тяжелую атмосферу" и привести к конфликтам. Цены на нефть снижаются. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,6% относительно закрытия предыдущего торгового дня. В условиях благоприятного внешнего фона индекс ММВБ может продолжить подъем, причем вероятность достижения индексом на этой неделе отметки в 1455 пунктов мы оцениваем в 79%.
На поведение финансового рынка РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут инфляция в еврозоне в 13-00 мск, индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в 16-30 мск и промышленное производство в США в 17-15 мск.
Другая аналитика
