🏦 МГКЛ: ломбардный хайп
🟢 Начнем с того, что мем-андегранд-аналитики сразу начали хоронить компанию, сравнивая её с Евротрансом, но сравнивать эти компании некорректно.
🟢 Да, проблемы есть ФНС заблокировала счета 8 из 11 дочерних компаний на 1,22 млрд. руб. из-за налоговых долгов, к нескольким дочкам поданы иски о банкротстве. Похожая блокировка уже была в апреле.
🟢 Но бизнес живой, особенно в текущих реалиях:
По МСФО за первое полугодие 2026 выручка 27 млрд ₽, в 2,7 раза больше, чем год назад. Правда, рост дал в основном низкомаржинальный опт драгметаллов. EBITDA 1,81 млрд ₽ (+63%), чистая прибыль 553 млн ₽ (+34%). Ломбарды и ресейл приносят около 95% прибыли, клиентов стало на 11% больше. Если просто удвоить прибыль полугодия, P/E получается около 1,5
🟢 Многие аналитики ждут операционные результаты за 10 месяцев 2 ноября, но зачем, если прямо сегодня, 29-го октября, проходит купонная выплата по выпуску МГКЛ-1P7. Если не выплатят, то дела плохи, если выплатят, то есть шансы на всплытие. Прямо сегодня будет понятно, положение дел у компании. И отторговать это уникальное событие очень легко.
🚗 Сравнивать МГКЛ с Евротрансом - это как сравнивать цепочку с хотдогом. Прямо сегодня всё будет понятно по купонной выплате, следим за планкой.
#МГКЛ #MGKL #bogdanoffinvest $MGKL
