Счас поляки всю акроновскую капу схапают! А вообще, Кантор, спит и видит, как бы ему из России убраться. Скупит контрольный пакет и сам туда свалит. А Акрон в дочки запишет, как дорогобуж, и будем мы ему дивы перечислять.
Бумаги Акрона на неделе демонстрировали негативную динамику вместе со всем фондовым рынком. В них по-прежнему сохраняется существенный дисконт к рыночным аналогам, что делает этот актив интересным для инвестиций. Последняя финансовая отчетность Акрона практически совпала с ожиданиями рынка. Выручка сократилась на 4% кв/кв, до $544 млн, на столько же сократилась EBITDA, составившая $145 млн. При этом Акрону удалось увеличить EBITDA margin до 26,6%. Чистый денежный поток составил $52 млн. Отчетность в целом оказала позитивное влияние на стоимость акций компании. На данный момент отмечается сезонное снижение спроса на азотные удобрения. Новый скачок спроса, по расчетам менеджмента Акрона, должен был произойти к середине мая благодаря Латинской Америке. В этом году рынок азотных и сложных удобрений испытывает повышенный спрос и во 2-м квартале акции Акрона должны начать восстановление. Финансовая устойчивость Акрона не вызывает сомнений, несмотря на существенный рост CAPEX в последние два года. Долговая нагрузка не является критичной: соотношение NetDebt/EBITDA находится на уровне 2,4х, существенная часть чистого долга компании покрывается принадлежащим ей высоколиквидным пакетом акций Уралкалия. Целевая цена: 2108,15 руб. Потенциал роста: 57,91%. http://investcafe.ru/companies/akrn
Мы подготовили обращение к совету директоров Акрон об организации обратного выкупа акций. Экономическое обоснование для такого корпоративного действия представлено здесь http://bf.arsagera.ru/proizvodstvo_mineralnyh_u...
Химическая промышленность и производство удобрений: Акрон Акрон опубликовал производственные результаты за первое полугодие 2013 г. Акрон в первом полугодии увеличил производство минудобрений на 1% относительно аналогичного периода прошлого года ‐ до 2,654 млн т. Выпуск азотных удобрений вырос на 3% ‐ до 1,463 млн т, в том числе карбамида ‐ на 14%, до 315,5 тыс. т, карбамидо‐амиачной смеси (КАС) ‐ на 22%, до 381,6 тыс. т. В то же время производство аммиачной селитры упало на 9% и составило 766,1 тыс. т. Акрон сократил выпуск аммиачной селитры, перераспределив объемы аммиака на более востребованные азотные удобрения ‐ карбамид и КАС. Выпуск сложных (NPK) удобрений вырос на 1% ‐ до 1,351 млн т. Загрузка мощностей по производству NPK на российских предприятиях группы остается на максимальном уровне. Одновременно с этим оптимизация программы продаж NPK в Китае оказала негативное влияние на объемы производства Хунжи‐Акрон. Общий объем товарной продукции перерабатывающих предприятий группы составил 3,1 млн т, что соответствует уровню производства за аналогичный период 2012 г. Снижение цен на большинство типов удобрений по сравнению с 1П 2012 г. окажет негативное влияние на финансовые результаты компании ‐ цены в долларовом выражении на NPK сократились в 1П 2013 г. по сравнению с 1П 2012 г. на 11%, на аммиачную селитру ‐ на 4%, на карбамид ‐ на 15%, цены на КАС выросли на 3%. В то же время частично негативный эффект будет компенсирован за счет снижения затрат на закупку сырья ‐ Акрон вышел на самообеспечение фосфатным сырьем и прекратил закупки апатитового концентрата у ОАО Апатит. ГОК Олений Ручей в июне вышел на производство 60 тыс. т апатитового концентрата, что соответствует уровню потребления этого сырья заводами Акрона. В рамках проекта Олений Ручей за 1П было добыто 1,716 млн т апатит‐нефелиновой руды и произведено 265,9 тыс. тонн апатитового концентрата. Также в позитивно на финансовые результаты окажет ослабление рубля во 2 кв. ‐ средний курс рубля во 2 кв. снизился более чем на 4,2%.
С начала года вывели 7,5 ярдов на увеличение уставного капитала дочек. Уставный капитал дочек вместе с пакетами Уралкалия и поляков уже превышает капу Акрона.
Таким образом по итогам 2013 по РСБУ намечается чистый убыток. По МСФО эти деньги тоже, вероятно, все спишут на финансовые расходы. Так что не видать нам дивов по итогам 2013. Прибыль порядка 20 ярдов есть, но её как бы нет.
Интересно, сколько эффективные менеджеры из Акрона уже успели продать Уралкалия? (да нисколько почти) Жлобскими методами отжимают каждую копейку из миноритариев Дорогобужа, а на пакете Уралкалия за год потеряли 5 миллиардов, за один сегодняшний день миллиард. Говорил я тут про карму.
Правительство Польши хочет защитить Azoty Tarnow от «Акрона»
Польша будет защищать свои предприятия, имеющие стратегическое значение, от поглощения иностранными инвесторами. Об этом заявил премьер-министр Польши Дональд Туск во время посещения предприятий химического холдинга Grupa Azoty S.A. (ранее Azoty Tarnow). http://rccnews.ru/Rus/Fertilizers/?ID=88479
Плохо, что Акрон шортить не дают. Можно бы было взять более 10% на вполне предсказуемом падении. У Акрона очень много акций Уралкалия ( 35% от капы самого Акрона ). Байбек Уралкалия завершён - курс вниз -------> Акрон следом. Обесценение акций Уралкалия приведёт к существенной переоценке пакета, которым владеет Акрон. А значит эти убытки от переоценки уменьшат чистую прибыль Акрона. Не удивлюсь, если её вообще не будет по этой причине. А значит - и дивов может не быть. Всё зависит от того, как низко упадёт Уралкалий.
Плохо, что Акрон шортить не дают. Можно бы было взять более 10% на вполне предсказуемом падении. У Акрона очень много акций Уралкалия ( 35% от капы самого Акрона ). Байбек Уралкалия завершён - курс вниз -------> Акрон следом. Обесценение акций Уралкалия приведёт к существенной переоценке пакета, которым владеет Акрон. А значит эти убытки от переоценки уменьшат чистую прибыль Акрона. Не удивлюсь, если её вообще не будет по этой причине. А значит - и дивов может не быть. Всё зависит от того, как низко упадёт Уралкалий.
Все правильно, только все это было понятно еще полгода назад, а не сейчас, Акрон с 1500 до 1150 не на пустом же месте падал. Пакет Уралкалия это где-то 30% капитализации Акрона, значит, каждые 10 процентов падения Уралкалий по теории = 3 процентам падения Акрона. Чистая прибыль Акрона само собой уменьшится, только она все равно слишком приличная (без учета переоценок) даже при минимальных ценах на его продукцию, чтобы вот просто шорить его. Но у нас спекули так и видят, вчера упал Уралкалий - значит сегодня надо шортить Акрон.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
