"Унисон Капитал": наиболее привлекательный актив в ходе реструктуризации "РАО ЭС Востока" – акции ДЭК // ПОКУПАТЬ
Цель: 1,929 pуб. Потенциал роста: 141,0%
"РАО ЭС Востока" планирует в первом полугодии 2011 года стать единоличным исполнительным органом. Это будет реальным шагом по переходу госхолдинга на единую акцию.
На днях гендиректор "РАО ЭС Востока" Иван Благодарь заявил, что "РАО ЭС Востока" планирует уже в первом полугодии 2011 года стать единоличным исполнительным органом по текущей и инвестиционной деятельности дочерних компаний, и что решение по этому вопросу планируется обсудить на совете директоров до конца текущего года. На наш взгляд, данное заявление является реальным шагом вперед в вопросе по переходу госхолдинга на единую акцию, которая позволит компании снизить многие корпоративные риски и даст возможность наиболее эффективно и оперативно реализовывать широкомасштабные инвестиционные проекты. Самого перехода на единую акцию, на наш взгляд, следует ожидать во втором полугодии 2011 года.
В ходе реструктуризации ВРАО наиболее привлекательным активом, по нашей оценке, являются акции ОАО "Дальневосточная энергетическая компания" ("ДЭК"). Мы полагаем, что коэффициенты конвертации и цена выкупа будут определены независимым оценщиком исходя из оценки бизнеса на уровне не ниже стоимости чистых активов, как это было при реорганизации ОАО "Камчатскэнерго". Таким образом, одну обыкновенную акцию "ДЭКа" можно оценить в 2,31 руб, что подразумевает апсайд 188,75% к текущей рыночной цене. На основе проведенного анализа дочерних компаний госхолдинга в рамках сравнительного подхода, акции "ДЭКа" также оказались наиболее интересным активом. Отметим, что наличие крупного миноритария в капитале "ДЭКа" в лице ОАО "СУЭК" (владеет 33,66% акций) является положительном моментом, поскольку СУЭК заинтересован в выгодных коэффициентах обмена.
Мы позитивно оцениваем заявление менеджмента ВРАО и рекомендуем "Покупать" акции ОАО "ДЭК". По нашим оценкам, целевая цена по обыкновенным акциям ОАО "ДЭК" на основе двух вышеупомянутых методов оценки составляет 1,929 руб., что подразумевает потенциал роста в 141,1%.
Стратег держит акции дальневосточной энергетики. Рост актива ему не нужен. Будет волотила продолжатся. Сбор акций Восток РАО продолжается. Чем дороже дочки, тем больше стоит Восток РАО.
Биржевые облигации ОАО "ДГК" могут появиться "в продаже" до Нового года
Если конъюнктура российского фондового рынка будет благоприятной
ХАБАРОВСК. 3 декабря. ВОСТОК-МЕДИА - Дату размещения дебютного выпуска биржевых облигаций ОАО "Дальневосточная генерирующая компания" (ДГК) обсудил накануне заместитель генерального директора ДГК по экономике и финансам Владимир ФАЙТ с организаторами и андеррайтерами выпуска – представителями ОАО АКБ «Росбанк» и ОАО «Внешторгбанк». Обсуждение прошло в режиме конференц-связи.
Организаторы займа, изучив конъюнктуру на фондовом рынке, дали ДГК свои рекомендации о наиболее благоприятном моменте размещения выпуска биржевых облигаций. Также они озвучили прогноз вероятной величины процентной ставки по купонному доходу с учетом финансового состояния энергокомпании и ее международного корпоративного кредитного рейтинга («B3», прогноз – «стабильный» по глобальной шкале агентства Moody's). Как рассказал Владимир Файт, согласно полученным рекомендациям, размещение может произойти уже во второй половине декабря 2010 года, но окончательное решение о дате будет приниматься эмитентом после тщательного анализа всех возможных рисков в этой области.
ДГК расторгает договор с ЦМД и назначает "Р.О.С.Т" новым регистратором
МОСКВА, 6 дек - РИА Новости. Совет директоров ОАО "Дальневосточная генерирующая компания" (ДГК) принял решение расторгнуть договор с регистратором компании ОАО "Центральный московский депозитарий" (ЦМД) и назначить ОАО "Регистратор Р.О.С.Т. " новым регистратором, говорится в сообщении ДГК.
Данное решение было принято на заседании совета директоров компании 3 декабря 2010 года.
ЦМД должен быть уведомлен о расторжении договора до 10 декабря текущего года.
ФСФР 9 сентября отозвала лицензию ЦМД по итогам плановой проверки компании, произведенной в период с 27 января по 25 мая 2010 года. Одновременно с решением об отзыве лицензии регулятор дал регистратору отсрочку до 1 февраля 2011 года, позволяющую компании вести свою деятельность в этот период. До этого срока все компании, ведущие свои реестры в ЦМД, должны успеть сменить регистратора.
ОАО "Центральный московский депозитарий" работает на российском фондовом рынке с 1994 года. Компания обслуживает около шести миллионов лицевых счетов владельцев именных ценных бумаг крупнейших российских предприятий.
ОАО "Регистратор Р.О.С.Т." - российский регистратор, предоставляющий услуги по учету, хранению, перерегистрации, а также осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами. Компания имеет 28 региональных подразделений, обслуживает около 2,3 тысячи эмитентов, хранит и учитывает права собственности более 4,9 миллиона владельцев ценных бумаг.
Благовещенская ТЭЦ должна стать "точкой роста", считают единороссы
ОАО "ДГК" готово участвовать в расширении энергообъекта ВЛАДИВОСТОК, 7 декабря, PrimaMedia. Реализация инвестиционного проекта "Строительство второй очереди Благовещенской ТЭЦ" электрической мощностью 110 МВт и тепловой мощностью 175 Гкал/час жизненно необходима городу Благовещенску. Такое мнение высказал генеральный директор ОАО "Дальневосточная генерирующая компания", член политсовета Хабаровского регионального отделения партии "Единая Россия" Михаил Шукайлов, сообщили РИА PrimaMedia в пресс-службе ОАО "Дальневосточная генерирующая компания" (ОАО "ДГК").
"Проект расширения II-ой очереди Благовещенской ТЭЦ предусматривает увеличение электрической мощности станции с 280/300 до 390/410 МВт, тепловой мощности - с 817 до 992 Гкал/час, - отмечает Михаил Шукайлов. - Строительство нового четвертого энергоблока БТЭЦ позволит ликвидировать прогнозируемый дефицит тепловой мощности в городе Благовещенске, закрыть нерентабельные ведомственные и муниципальные котельные в городе, улучшив при этом экологическую ситуацию в городе, повысить надежность теплоснабжения и стабилизировать тепловой режим сетей в Благовещенске".
"Немаловажно, что вторая очередь Благовещенской ТЭЦ даст возможность снижения темпов роста энерготарифов за счет перевода тепловой нагрузки с неэффективных муниципальных котельных на высокоэффективный режим когенерационной выработки ТЭЦ", - подчеркнул Михаил Шукайлов.
Достройка объектов второй очереди Благовещенской ТЭЦ потребует капитальных вложений ориентировочно в сумме 4,3 млрд рублей. Финансирование проекта предполагается осуществить в форме государственно-частного партнерства. В настоящее время РАО "ЭС Востока" предпринимает усилия по привлечению инвестиций для начала реализации проекта в 2011 году.
"Дальневосточная генерирующая компания готова к участию в реализации этого важнейшего для социально-экономического развития региона проекта. Для этого у компании есть все необходимые ресурсы и опыт", - подчеркнул генеральный директор ОАО "ДГК".
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
