Итоги 1 п/г 2026 г. Сильный рост операционной прибыли на фоне увеличения долговой нагрузки
Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/rusgid... Общая выручка компании без учета государственных субсидий выросла на 18,9% до 387,1 млрд руб. Позитивное влияние на динамику доходов оказало увеличение объемов и стоимости реализации электроэнергии и мощности, в том числе за счет ввода новых объектов на условиях ДПМ ВИЭ, роста выработки объектами гидрогенерации РусГидро во второй ценовой зоне и увеличения доли продаж по свободным ценам гидроэлектростанций ДФО. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала увеличение на 22,0%, составив 131,9 млрд руб. Драйверами выступили доходы от реализации электроэнергии (+30,2% до 78,7 млрд руб.) и рост доходов от мощности (+11,7% до 53,0 млрд руб.). По нашим расчетам, средний тариф на реализованную электроэнергию увеличился на 19,5%. Выручка сегмента «Энергокомпании ДФО» увеличилась на 10,2%, составив 110,5 млрд руб. в основном за счет увеличения доходов от продажи электроэнергии. Сильную динамику (+26,0%) продемонстрировали доходы сбытового сегмента компании, составившие 123,4 млрд руб. Прочая выручка выросла на 10,8%, отразив результат оказания услуг по строительству, ремонту и модернизации гидротехнических сооружений. Операционные расходы увеличились на 9,5%, составив 305,6 млрд руб. Среди отдельных статей отметим увеличение расходов на персонал до 75,3 млрд руб. (+14,2%) в связи с индексацией заработных плат; повышение затрат на распределение энергии (+20,8%) до 30,9 млрд руб. на фоне увеличения тарифов сетевых компаний, а также амортизационные отчисления (+28,0%) - 24,8 млрд руб. - в связи с увеличением объема основных средств. Дополнительно компания отразила убыток от обесценения основных средств в размере 3,1 млрд руб. Убыток от обесценения финансовых активов составил 4,4 млрд руб., превысив результат предыдущего года. В итоге операционная прибыль выросла на 55,9%, составив 115,7 млрд руб. В блоке финансовых статей отрицательное сальдо финансовых доходов/расходов составило 29,9 млрд руб. против 27,8 млрд руб. годом ранее вследствие сократившихся процентных расходов (с 25,6 млрд руб. до 23,7 млрд руб.) на фоне существенно возросшего долга (с 635,5 млрд руб. до 842,3 млрд руб.). Подобная динамика была вызвана активной капитализацией процентов (переносом стоимости обслуживания кредитов на стоимость строящихся объектов Дальнего Востока). При этом соотношение чистого долга к собственному капиталу за год увеличилось с 89,8% до 100,6%. Помимо этого отметим увеличение негативной переоценки стоимости беспоставочного форварда на акции с 8,8 млрд руб. до 10,0 млрд руб., а также падение процентных доходов с 8,6 млрд руб. до 5,5 млрд руб. на фоне снизившихся процентных ставок. В итоге чистая прибыль компании составила 59,8 млрд руб., увеличившись почти вдвое. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель РусГидро, ограничившись корректировкой ряда финансовых статей на всем горизонте прогнозирования. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/rusgid... В настоящий момент акции РусГидро торгуются с P/BV 2026 около 0,2 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Электроэнергия для населения с 1 июля 2027 года может подорожать на 14,4%, сообщает ТАСС со ссылкой на прогноз Минэкономразвития. В 2028 году рост составит 12,1%, в 2029-м — 10,1%.
Тарифы на передачу по единой национальной электросети в 2027 году вырастут на 16,7%, для населения — на 17,5%, для прочих потребителей — на 15,2%. В 2028 году рост составит 12,7%, для населения — 12%, для прочих — 9,7%. С 1 июля 2029 года передача по ЕНЭС подорожает на 9,1%, тарифы сетевых компаний для всех категорий — на 7,2%.
Сейчас в РФ лучший подарок знаете какой? Правильно: канистра с бензином. Но....возможно может все поменяется и лучшим подарком будет оплаченная жировка за свет.
ВНИИГ им. Б.Е. Веденеева (входит в группу «РусГидро») и четыре российские компании — «Меркурий», «Арктур», «Экоторф» и «Сибирский Торф» — подписали с Beijing Taiji Technology Co., Ltd. трёхсторонние меморандумы о сотрудничестве. Об этом говорится в сообщении «РусГидро».
Во всех четырёх документах приоритетным направлением определены поставки торфа и торфосодержащей продукции в Китай. Подписания состоялись в рамках XVIII Научно-технической конференции «Гидроэнергетика. Гидротехника. Новые разработки и технологии».
Структура соглашений одинакова: в каждом участвуют три стороны — ВНИИГ им. Б.Е. Веденеева, Beijing Taiji Technology Co., Ltd. и одна из четырёх российских компаний.
2.5. Стороны и выгодоприобретатели по сделке: Стороны по сделке: Заказчик – ПАО «Камчатскэнерго»; Исполнитель – АО «ТК РусГидро».
2.6. Срок исполнения обязательств по сделке:
С 01.10.2026 по 31.07.2029.
2.7. Размер сделки в денежном выражении: 3 742 435 523 (Три миллиарда семьсот сорок два миллиона четыреста тридцать пять тысяч пятьсот двадцать три) рубля 28 копеек без учета НДС (НДС исчисляется дополнительно по ставке, установленной статьей 164 Налогового кодекса Российской Федерации).
Стоимость услуг по Договору с учетом НДС составляет 4 565 771 338 (Четыре миллиарда пятьсот шестьдесят пять миллионов семьсот семьдесят тысяч триста тридцать восемь) рублей 40 копеек.
Хотел выйти в диапазоне 0.44-0.48... Но, нужны деньги... Хочу добавиться в другом папире...
Воот.
Виктор ,ты же помнишь закон подлости ?
Дока привет!!...
Ну, закон подлости он конечно же есть...)))))) Но, в данном случае он тут непричём... Я знал, что после моей продажи ценник полезет вверх... Ведь, это не копеечная продажа была, а как-никак продажа на 12 лямов... И треть их них я уже вложил в другую папиру... Она сейчас немного проигрывает в росте Русгидро... Но, я надеюсь, что скоро опередит... Моя ошибка, что я вложил не все вырученные от продажи деньги, а только треть... Тут я действительно немного лоханулся... Но, на таком рынке переложиться сразу и полностью у меня вчера рука не поднялась...
"Русгидро" по итогам года выплатит в бюджеты 166 миллиардов рублей налогов Хмарин: "Русгидро" по итогам 2026 года заплатит в госбюджеты 166 миллиардов рублей налогов 10:45 14.10.2026
МОСКВА, 14 окт - ПРАЙМ. "Русгидро" по итогам года заплатит в госбюджеты разных уровней порядка 166 миллиардов рублей налогов, и ожидает двукратного увеличения этой суммы в ближайшие годы, заявил глава компании Виктор Хмарин. "Русгидро" остается одним из крупнейших налогоплательщиков РФ. По итогам 2026 года мы планируем в разные бюджеты выплатить порядка 166 миллиардов налогов. И в ближайшие годы мы ожидаем еще двукратное увеличение этой сумы в связи с вводом новых объектов генерации", - сказал он на встрече с премьер-министром РФ Михаилом Мишустиным. https://1prime.ru/20261014/khmarin-874216134.ht... --------------------------- Зато чистая прибыль компании не лотягивает и до 60 ярдов. Вот так как налоги росли бы дивиденды в Русгидро - за несколько лет в 2 раза. Но дивов нет и не предвидится в обозримом будущем. А когда появятся - вероятно будут смешными. Да и зачем мажоритарию такие дивы при таких налогах и инвестициях?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
