VK отчиталась за второй квартал заметно лучше ожиданий рынка. Рост происходит сразу по нескольким направлениям.
Так, выручка группы во II квартале выросла на 17%. Для рекламного рынка, который в целом демонстрирует признаки стагнации, это сильный результат. При этом все сегменты VK показали рост выручки и положительную рентабельность.
Основными драйверами стали онлайн- и видеореклама, результаты «ВКонтакте», а также VK Tech и образовательный бизнес. Доходы от in-stream видеорекламы выросли на 44%.
Операционная эффективность также заметно улучшилась. EBITDA во II квартале увеличилась 41%, в первом полугодии на 34%, до 14 млрд рублей.
Но наиболее важное изменение произошло в финансовом результате. Во II квартале VK получила 328 млн рублей прибыли. Таким образом, группа смогла завершить период в плюсе по чистой прибыли.
Одновременно компания продолжает сокращать долговую нагрузку. За полтора года долг уменьшился более чем втрое, до 60 млрд рублей. Т.е. рост бизнеса VK сопровождается постепенным оздоровлением баланса.
Именно поэтому компания сохраняет прогноз по EBITDA на 2026 год на уровне более 24 млрд рублей. При текущей динамике этот ориентир выглядит вполне реалистично.
Отдельно VK отмечает, что санкции и ограничения в зарубежных магазинах приложений не должны существенно повлиять на операционную деятельность. При этом компания полностью раскрыла отчетность, несмотря на новые санкции Евросоюза, введенные в июле.
В итоге своим отчетом VK продемонстрировала важные изменения — группа одновременно наращивает выручку, повышает рентабельность и сокращает долг. А это уже существенный разворот финансовой модели. @nebrexnya
VK потребовала от Apple 58 млн рублей в день за удаление приложений из AppStore
Компания VK подала иск против американской корпорации Apple в Арбитражный суд Москвы, следует из данных картотеки судебной инстанции. В заявлении российская компания потребовала вернуть свои приложения в App Store и восстановить возможность пользователям получать уведомления из приложений.
В случае неисполнения решения суда, VK требует взыскивать с американской корпорации по 58 млн руб. ежедневно. В частности, 50 млн руб. — за блокировку основного приложения «ВКонтакте», 5 млн — сервиса «VK Музыка» и 3 млн — соцсети «Одноклассники». Деньги планируется брать с российского ООО «Эппл Рус», американской Apple Inc. и ирландской Apple Distribution International Ltd. Неустойку истец попросил взыскивать, начиная с шестого дня с даты изготовления судебного акта в полном объеме. Исковое заявление было зарегистрировано 19 августа.
Итоги 1 п/г 2026 г.: сокращение убытка на фоне опережающей динамики EBITDA
Компания МКПАО «ВК» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 половину 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mailru_mail/itogi-1-pg-2... За рассматриваемый период совокупная выручка группы выросла на 11,7%, достигнув 81,0 млрд руб. Рассмотрим ключевые финансовые показатели компании по отдельным сегментам. Крупнейший сегмент «Социальные платформы и медиаконтент», включающий в себя социальные сети и их экосистему (ВК, Одноклассники), блог-платформу «Дзен», VK Видео и Клипы показал рост выручки на 13,4% до 57,3 млрд руб. Основным драйвером роста выручки сегмента стал рост ВКонтакте: выручка соцсети увеличилась на 21% г/г. Рост также был поддержан увеличением средней дневной аудитории социальной сети на 5 млн чел. до 65,2 млн. Операционные расходы сегмента показали рост на 9,8% и составили 44,0 млрд руб. Как результат, скорректированная EBITDA выросла на 27,5% до 13,2 млрд руб. при рентабельности 23,0%, что на 3 п.п. больше аналогичного периода прошлого года. Сегмент «Образовательные технологии», куда входят Учи.ру и Тетрика, показал рост на 25,8%, до 4,9 млрд руб., на фоне синергетического эффекта от объединения аудитории платформ и роста спроса на курсы для детей. Операционные расходы выросли на 17,0%, что обеспечило рост скорректированной EBITDA на 74,9% до 1,0 млрд руб. и ее рентабельности на 6,0 п.п. до 21,2%. Сегмент «Технологии для бизнеса», включающий облачную платформу и корпоративное программное обеспечение VK Tech, продемонстрировал рост доходов на 35,3%, достигнув 9,0 млрд руб. Драйвером выступили сервисы продуктивности VK WorkSpace и рост рекуррентной выручки. Операционные расходы сегмента возросли на 39,2% до 8,3 млрд руб. преимущественно за счет роста затрат на персонал. Как итог, скорректированная EBITDA увеличилась лишь на 3,2% и составила 746 млн руб., а ее рентабельность снизилась с 10,8% до 8,3%. Сегмент Экосистемные сервисы и прочие направления (сервисы Почта Mail.ru и Облако Mail.ru, магазин приложений RuStore, игровая платформа VK Play, голосовые технологии и умные устройства) показал рост выручки на 7,3% до 13,7 млрд руб. На фоне роста операционных расходов на скромные 5,3% до 12,9 млрд руб. скорректированная EBITDA увеличилась на 55,9% до 803 млн руб., при росте ее рентабельности на 1,9 п.п. до 5,9%. В результате скорректированная EBITDA группы выросла на 34,3% до 14,0 млрд руб., а рентабельность по ней прибавила 2,9 п.п. и составила 17,3%. В блоке финансовых статей отметим сокращение чистых финансовых расходов на 83,3% до 2,2 млрд руб. вследствие погашения долга за счет привлеченных в ходе допэмиссии средств, а также снижения процентных ставок по обязательствам компании. Дополнительное давление на итоговый результат оказало снижение доходов от участия в совместных предприятиях на 75,5% до 726 млн руб. и падение прибыли по курсовым разницам до 135 млн руб. (против 3,4 млрд руб. годом ранее). В конечном счете чистый убыток сократился на 71,6% и составил 3,6 млрд руб. Отметим, что во втором квартале отчетного периода компания зафиксировала первую чистую прибыль в размере 437 млн руб. По линии корпоративных событий отметим продажу 25% доли в АО «Точка» за 21,2 млрд руб. и 100% магазина приложений RuStore. После выхода отчетности мы отразили нормализацию финансового положения группы, заложив сокращение процентных расходов на всем прогнозном периоде. Помимо этого, мы несколько повысили ожидания по ключевым сегментам бизнеса на ближайшие годы. Мы также учли продажу совместных предприятий группы и ожидаемое сокращение доходов от этого направления. В результате убыток текущего года снизился, но потенциальная доходность акций ВК несколько сократилась на фоне корректировки прибыли дальних лет. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mailru_mail/itogi-1-pg-2... На данный момент акции ВК торгуются исходя из P/BV 2026 0,6 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Во время торгов на Мосбирже в 15:53 мск снизились на 4,9%, до 116,4 руб. Это минимальный показатель за всю историю. Предыдущий исторический минимум акции VK установили 17 июля — 117,05 руб. за бумагу.
- Мосбиржа: 2 071 пункт (-2,2%); - РТС: 774,2 пункта (-2,0%); - RGBI: 113,7 пункта (0,0%). ➡️ Индексы в реальном времени
📌 Главное к этому часу
🔶 Акции VK обновили исторический минимум и в моменте падали на 4,4%, до ₽116,1. 🚀На рынке движение связывают с запуском WB Chat от Wildberries & Russ, который становится новым конкурентом сервисов VK, включая мессенджер MAX. Однако аналитики Market Power не были бы столь категоричны в суждениях: котировки VKСO и без этого постепенно снижаются с начала года.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
