Давление на прибыль на фоне сдержанной динамики операционных показателей
Группа Астра опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_astra_astr/itogi-... Совокупная выручка компании увеличилась на 18,4% и составила 20,4 млрд руб., главным образом, благодаря увеличению доходов от продаж операционной системы Astra Linux и сопутствующих сервисов. Объем отгрузок, являющийся более репрезентативным индикатором роста бизнеса, увеличился на 9,0% до 21,8 млрд руб. Сегмент ОС Astra Linux - основной продукт группы - продолжил демонстрировать устойчивый рост: за отчетный период выручка увеличилась на 40,0% и составила 11,9 млрд руб. Вместе с тем выручка от сопровождения ранее установленных продуктов показала рост на 52,4% до 4,3 млрд руб. Положительная динамика также отмечена в сегменте экосистемных продуктов - выручка направления увеличилась на 14,6% до 6,3 млрд руб. Операционные расходы компании, в свою очередь, возросли на 20,7% до 14,1 млрд руб. Основной рост пришелся на расходы, связанные с амортизацией нематериальных активов, которые в отчетном периоде увеличились почти в полтора раза и составили 1,6 млрд руб. вследствие капитализации расходов на разработку ПО и ПАК (программно-аппаратный комплекс). В результате операционная прибыль Астры показала рост на 13,4%, составив 6,3 млрд руб. В финансовом блоке отметим сопоставимые с прошлым периодом процентные расходы, которые составили 569,8 млн руб. (+1,0%). Скромная динамика объясняется снижением средних процентных ставок по долговым обязательствам группы. При этом общий долг компании увеличился на 14,0% до 3,4 млрд руб. Сальдо финансовых и прочих внеоперационных статей тем временем сократилось на 82,1% до 88,4 млн руб. на фоне снижения финансовых доходов на 48,2% до 675,8 млн руб. В итоге чистая прибыль компании осталась на уровне предыдущего года и составила 5,9 млрд руб. Одновременно с выходом отчетности компания представила долгосрочные цели по росту отгрузок до 100 млрд руб. и скорр. EBITDA до 40 млрд руб. Однако отметим, что традиционного для компании гайденса на текущий год не последовало. После выхода отчетности мы с осторожностью отнеслись к ожиданиям менеджмента по долгосрочному росту бизнеса, заложив более консервативный прогноз. Мы также пересмотрели операционные и процентные расходы компании на всем прогнозном периоде в сторону повышения. В результате потенциальная доходность акций Астры сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_astra_astr/itogi-... На данный момент акции Астры торгуются исходя из P/E 2026 около 8,0 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Экспорт российского программного обеспечения вырос в 2025 году на 10% до 5,9–6,2 млрд долларов. До этого в 2024 году наблюдался скромный рост на 2%, а в 2022 и 2023 годах — падение на 21% и 30% соответственно.
Однако показатели 2025 года отражают не восстановительную тенденцию. В 2022–2023 годах экспортировались преимущественно западные решения, минимально локализованные в России. Сейчас же после нескольких лет разработки на рынок выходят настоящие отечественные продукты. Причём ориентация сместилась не столько на страны СНГ, сколько на государства Глобального Юга.
Я очень рад за нашу IT-отрасль. У меня много знакомых трудятся в этой индустрии, с многими компаниями я работаю. Решения действительно качественные и в ряде случаев не уступают мировым аналогам. Главный вопрос заключается в цене; её доступность увеличивается при масштабировании. Для этого и нужен экспорт. Потенциал огромный.
Вынести на утверждение годового заседания общего собрания акционеров Общества следующее решение: «Чистую прибыль Общества по результатам 2025 отчетного года в размере 372 384 804 (триста семьдесят два миллиона триста восемьдесят четыре тысячи восемьсот четыре) рубля 91 копейка не распределять и оставить в составе нераспределенной прибыли Общества, дивиденды не объявлять и не выплачивать. Часть нераспределенной чистой прибыли Общества прошлых лет (за 2024 год) в размере 982 071 771 (девятьсот восемьдесят два миллиона семьдесят одна тысяча семьсот семьдесят один) рубль 80 копеек распределить следующим образом: выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям Общества в денежной форме в общем размере 982 071 771 (девятьсот восемьдесят два миллиона семьдесят одна тысяча семьсот семьдесят один) рубль 80 копеек (4,6765322467 рубля на одну обыкновенную акцию Общества) в порядке и сроки, определенные действующим законодательством». Предложить годовому заседанию общего собрания акционеров установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 01 июня 2026 года. 2.3. Дата проведения заседания совета директоров эмитента, на котором приняты решения: 13 апреля 2026 г.
Найти уязвимость в Astra Linux и заработать — так можно было 😎
«Группа Астра» выплатила независимым исследователям более 3 000 000 ₽ за найденные через BI.ZONE Bug Bounty уязвимости. За все время проекта мы получили больше 120 отчётов от багхантеров.
Купил пакет Астры. Показатели по прибыли у компании стабильные. Ещё актив очень сильно перепродан, и его сначала года скупают инвесторы, думаю будет рост до 300-400 рублей.
У компании до сих пор дикая перепроданность. Скупайте на откатах, на часовом.
290 плита надо пробить случай отката 272 докупать, докупать не будут ниже улетим некоторые фиксируют на каждой свечке потом в доганялки играют кукл так запутает.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
