Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до уровня в 10,7 млрд руб. за счёт восстановления обесценения, сформированного ранее по результатам стандартного теста на обесценение
Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до уровня в 10,7 млрд руб. за счёт восстановления обесценения, сформированного ранее по результатам стандартного теста на обесценение
Начало размещения ценных бумаг 1. Общие сведения 1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «ЭЛ5-Энерго» ...
2. Содержание сообщения 2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг: акции обыкновенные, регистрационный номер дополнительного выпуска 1-01-50077-A-006D от 13 марта 2026 года. 2.2. Срок (порядок определения срока) погашения облигаций или опционов эмитента либо сведения о том, что срок погашения облигаций не определяется (для облигаций без срока погашения): не применимо. 2.3. Лицо, осуществившее регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (Банк России, регистрирующая организация): Банк России. 2.4. Количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость (для акций и облигаций) каждой ценной бумаги: 13 118 752 459 (тринадцать миллиардов сто восемнадцать миллионов семьсот пятьдесят две тысячи четыреста пятьдесят девять) штук, номинальная стоимость акции – 1 (один) рубль каждая. 2.5. Способ размещения ценных бумаг, а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки - также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг: Конвертация в акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, акций присоединяемого акционерного общества. 2.6. Сведения о предоставлении акционерам (участникам) эмитента и (или) иным лицам преимущественного права приобретения размещаемых ценных бумаг: преимущественное право приобретения акций не предусмотрено.
Присоединение ВДК-Энерго снижает среднюю маржинальность объединенной компании.
По оценке самой ЭЛ5-Энерго, соотношение чистый долг / EBITDA после сделки не должно превысить 2,0х (до сделки было менее 1,3х) . Это означает, что долговая нагрузка вырастет, но останется в управляемых пределах. Краткосрочно: дивиденды откладываются. Компания будет направлять свободный денежный поток на сокращение долга, а не на выплаты .
Долгосрочно: есть потенциал роста маржинальности ВДК-Энерго после модернизации мощностей (например, Краснодарская ТЭЦ по программе КОММод) и за счет синергии с ЭЛ5-Энерго .
На дивиденды это влияет сдерживающе, но не фатально.
Зачем Лукойлу это нужно Уменьшение доли миноритариев. Доля Лукойла в ЭЛ5-Энерго вырастет с 65,6% до 80,5% . Чем меньше сторонних акционеров, тем проще принимать решения и управлять активами.
Операционные синергии. В официальном сообщении ЭЛ5-Энерго указано: "Реорганизация направлена на рост масштабов бизнеса, повышение эффективности управления, усиление финансового профиля и увеличение доли высокоэффективного оборудования" . Единый контур управления генерацией даёт синергии по топливу, ремонту и трейдингу мощности .
Масштаб и гибкость. Количество электростанций вырастет с 5 до 25, установленная мощность — с 6 до 9,5 ГВт (+60%), тепловая мощность — более чем в 5 раз . Это делает компанию крупным игроком на энергорынке.
"Зелёный профиль" для инвесторов. В периметр добавляются гидро- и солнечные электростанции (330 МВт), что повышает долю ВИЭ и делает компанию более сбалансированной .
Уход от итальянского наследия. ЭЛ5-Энерго — бывшая "Энел Россия". Лукойл, выкупив её у итальянцев, теперь консолидирует под этим брендом все свои энергоактивы, создавая единую вертикаль.
*27 февраля 2026 года состоялся выкуп акций у несогласных миноритариев по цене 0,5653 руб. за акцию. *Выкуплено 2,73% акций на сумму 546,3 млн руб. . *Доля Лукойла не достигла 95%, поэтому риска принудительного делистинга сейчас нет . *Дополнительный выпуск акций (26,96 млрд штук) зарегистрирован
Если вы верите в синергию и улучшение показателей ВДК-Энерго, то текущие низкие цены могут быть точкой входа. Если же вы ориентированы на дивиденды в ближайшие 1–2 года — акции не подходят, так как компания будет направлять FCF на сокращение долга.
"Эл5-энерго" завершила процесс реорганизации в форме присоединения к нему АО "ВДК-энерго" и ООО "Лукойл-экоэнерго", сообщили в компании. "1 апреля 2026 года в ФНС России была осуществлена государственная регистрация завершения процесса реорганизации ПАО "ЭЛ5-энерго", в рамках которой к ПАО "ЭЛ5-энерго" присоединились АО "ВДК-энерго" и ООО "Лукойл-экоэнерго", - говорится в сообщении. В результате количество электростанций "Эл5-Энерго" выросло с 5 до 25, общая установленная электрическая мощность увеличилась до 9,5 ГВт, тепловая - до 8,9 тыс. Гкал/ч. В состав компании вошли 5 гидроэлектростанций, 3 солнечных электростанции, 12 объектов тепловой генерации, а также тепловые сети в Астраханской, Волгоградской и Ростовской областях... https://tass.ru/ekonomika/26976205
Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента
2.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) юридического лица или фамилия, имя, отчество (последнее при наличии) физического лица, которое приобрело право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента: Публичное акционерное общество «Нефтяная Компания «ЛУКОЙЛ»... 2.6. Основание, в силу которого лицо приобрело право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента (приобретение доли участия в эмитенте; заключение договора доверительного управления имуществом; заключение договора простого товарищества; заключение договора поручения; заключение акционерного соглашения; заключение иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) эмитента; иное основание): договор о присоединении Акционерного общества «ВДК-Энерго» и Общества с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго» к Публичному акционерному обществу «ЭЛ5-Энерго» от 29.12.2025. 2.7. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо имело право распоряжаться до наступления указанного основания: 23 212 899 835/ 67,50%. 2.8. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, право распоряжаться которыми лицо получило после наступления указанного основания: 50 171 645 075/ 81,78%... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Компания «ЭЛ5-Энерго» раскрыла ключевые операционные показатели и консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. Отметим, что в конце прошлого года компания приняла решение о реорганизации в форме присоединения к ней АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». В результате присоединения количество электростанций компании выросло с 5 до 25, а общая установленная электрическая мощность достигла 9,5 ГВт, тепловая — 8,9 тыс. Гкал/ч. В начале апреля текущего года реорганизация была завершена. Уставный капитал «ЭЛ5-Энерго» был увеличен за счет конвертации акций «ВДК-Энерго»и долей «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго» в акции дополнительного выпуска «ЭЛ5-Энерго». Размер допэмиссии составил 26,96 млрд обыкновенных акций. Цена выкупа у не согласных с этой сделкой акционеров была определена в 0,5653 руб. за акцию. Освещаемая нами отчетность еще не включает новые активы, тогда как в прогнозе на будущие годы они учитываются. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/enel_ogk5/itogi-2025-g-n... Совокупная выручка компании продемонстрировала рост на 18,3% до 81,1 млрд руб. При этом доходы от продажи электроэнергии увеличились на 19,4% до 52,6 млрд руб. вследствие увеличения рыночных цен РСВ и индексации тарифов на электроэнергию по регулируемым договорам, а также роста объемов продаж электроэнергии, вызванного эффектом низкой базы прошлого года в связи с проводимыми плановыми капитальными ремонтами ПГУ на Невинномысской и Среднеуральской ГРЭС. Выручка от продажи мощности увеличилась на 17,1% до 22,8 млрд руб. благодаря повышению доходов в рамках КОМ, ДПМ ВИЭ и КОММод в условиях возросшей доходности ОФЗ, инфляции, а также индексации регулируемых тарифов. Доходы от продаж теплоэнергии возросли на 12,7%, составив 5,0 млрд руб., благодаря индексации регулируемых тарифов и увеличению доли тепловой энергии, реализуемой по более высоким свободным нерегулируемым ценам. Операционные расходы выросли меньшими темпами (+4,9%), составив 63,0 млрд руб. на фоне инфляционных тенденций в экономике, отразившихся в более высоких расходах на топливо и персонал, которые были компенсированы восстановлением убытка от обесценения основных средств в размере 6,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль выросла почти вдвое, составив 18,7 млрд руб. Чистые финансовые расходы составили 4,3 млрд руб. (-6,4%) на фоне снижения уровня общего долга и увеличения процентных ставок. Налоговые отчисления возросли с 402,5 млн руб. до 3,7 млрд руб. в связи с повышением размера ставки налога на прибыль до 25%, а также признанием расхода по отложенному налогу. В итоге чистая прибыль компании составила 10,7 млрд руб., увеличившись более чем вдвое. Среди прочих моментов отчетности отметим продолжающееся снижение чистого долга с 25,4 млрд руб. до 19,4 млрд руб. благодаря сильному положительному свободному денежному потоку, несмотря на активные инвестиции в реализацию проектов по модернизации энергоблоков. По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по тарифам и объемам продажи электроэнергии, улучшили операционную эффективность компании. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/enel_ogk5/itogi-2025-g-n... Бумаги компании обращаются с P/BV 2026 около 0,4 и пока не входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Компания «ЭЛ5-Энерго» раскрыла ключевые операционные показатели и консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. Отметим, что в конце прошлого года компания приняла решение о реорганизации в форме присоединения к ней АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». В результате присоединения количество электростанций компании выросло с 5 до 25, а общая установленная электрическая мощность достигла 9,5 ГВт, тепловая — 8,9 тыс. Гкал/ч. В начале апреля текущего года реорганизация была завершена. Уставный капитал «ЭЛ5-Энерго» был увеличен за счет конвертации акций «ВДК-Энерго»и долей «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго» в акции дополнительного выпуска «ЭЛ5-Энерго». Размер допэмиссии составил 26,96 млрд обыкновенных акций. Цена выкупа у не согласных с этой сделкой акционеров была определена в 0,5653 руб. за акцию. Освещаемая нами отчетность еще не включает новые активы, тогда как в прогнозе на будущие годы они учитываются. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/enel_ogk5/itogi-2025-g-n... Совокупная выручка компании продемонстрировала рост на 18,3% до 81,1 млрд руб. При этом доходы от продажи электроэнергии увеличились на 19,4% до 52,6 млрд руб. вследствие увеличения рыночных цен РСВ и индексации тарифов на электроэнергию по регулируемым договорам, а также роста объемов продаж электроэнергии, вызванного эффектом низкой базы прошлого года в связи с проводимыми плановыми капитальными ремонтами ПГУ на Невинномысской и Среднеуральской ГРЭС. Выручка от продажи мощности увеличилась на 17,1% до 22,8 млрд руб. благодаря повышению доходов в рамках КОМ, ДПМ ВИЭ и КОММод в условиях возросшей доходности ОФЗ, инфляции, а также индексации регулируемых тарифов. Доходы от продаж теплоэнергии возросли на 12,7%, составив 5,0 млрд руб., благодаря индексации регулируемых тарифов и увеличению доли тепловой энергии, реализуемой по более высоким свободным нерегулируемым ценам. Операционные расходы выросли меньшими темпами (+4,9%), составив 63,0 млрд руб. на фоне инфляционных тенденций в экономике, отразившихся в более высоких расходах на топливо и персонал, которые были компенсированы восстановлением убытка от обесценения основных средств в размере 6,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль выросла почти вдвое, составив 18,7 млрд руб. Чистые финансовые расходы составили 4,3 млрд руб. (-6,4%) на фоне снижения уровня общего долга и увеличения процентных ставок. Налоговые отчисления возросли с 402,5 млн руб. до 3,7 млрд руб. в связи с повышением размера ставки налога на прибыль до 25%, а также признанием расхода по отложенному налогу. В итоге чистая прибыль компании составила 10,7 млрд руб., увеличившись более чем вдвое. Среди прочих моментов отчетности отметим продолжающееся снижение чистого долга с 25,4 млрд руб. до 19,4 млрд руб. благодаря сильному положительному свободному денежному потоку, несмотря на активные инвестиции в реализацию проектов по модернизации энергоблоков. По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по тарифам и объемам продажи электроэнергии, улучшили операционную эффективность компании. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/enel_ogk5/itogi-2025-g-n... Бумаги компании обращаются с P/BV 2026 около 0,4 и пока не входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
