Я по золотодобытчикам не особый специалист, но разве у Селигдара не было много "золотых" облигаций? А значит ему польза от роста золота меньше, чем ЮГК. Хедж вроде как есть, но без явной коррекции в золоте все равно с отрицательным ожиданием
У Селигдара сейчас весьма неплохие операционные показатели за 2025 год... У него основной долг в золоте... Следовательно, рост цены на золото влияет только на переоценку долга... А это чисто бумажный убыток... В этом году пойдут дела в "Хвойном"... Он выйдет на полную мощность... Золота резко прибавится и золотой долг рассосётся...
Ну, смотри... Если ты золотодобытчик и взял кредит под 1 тонну золота, то и отдавать ты будешь 1 тонну... И неважно сколько она стоит...
Воот.
Хорошо, что у компании есть точки роста, но они есть и ЮГК, как и риски. А вот Ваш комментарий, что это чисто бумажный убыток - однозначная глупость. Переоценка долга это такой же убыток для компании, как и тот же простой производства. ибо отдать нужно больше. В долг взято золото и "реализовано" по старой цене, а отдавать сейчас, когда мог бы продать по гораздо более высокой цене. На лице снижение прибыли. Эти золотые облиги будут давить на PBT из-за роста процентов, на FCF, на баланс - а значит и на оценку компании. Из ЮГК негатив может уйти прямо одним дней - продали условной Алросе, сиди и жди девала рубля. А может и не уйти, конечно. А вот гиря в виде золотых облиг на Селигдаре будет висеть без вариантов. Ваша комбинация при этом все равно может сработать, тут спору нет, но нв случайных ветках негативных корпоративных событий ЮГК и/или особенностей разгона бумаг. Но это не про расчет, а про угадайку.
Хорошо, что у компании есть точки роста, но они есть и ЮГК, как и риски. А вот Ваш комментарий, что это чисто бумажный убыток - однозначная глупость. Переоценка долга это такой же убыток для компании, как и тот же простой производства. ибо отдать нужно больше. В долг взято золото и "реализовано" по старой цене, а отдавать сейчас, когда мог бы продать по гораздо более высокой цене. На лице снижение прибыли. Эти золотые облиги будут давить на PBT из-за роста процентов, на FCF, на баланс - а значит и на оценку компании. Из ЮГК негатив может уйти прямо одним дней - продали условной Алросе, сиди и жди девала рубля. А может и не уйти, конечно. А вот гиря в виде золотых облиг на Селигдаре будет висеть без вариантов. Ваша комбинация при этом все равно может сработать, тут спору нет, но нв случайных ветках негативных корпоративных событий ЮГК и/или особенностей разгона бумаг. Но это не про расчет, а про угадайку.
Мне даже лень тебе отвечать, на весь тот бред, что ты написал...
Хорошо, что у компании есть точки роста, но они есть и ЮГК, как и риски. А вот Ваш комментарий, что это чисто бумажный убыток - однозначная глупость. Переоценка долга это такой же убыток для компании, как и тот же простой производства. ибо отдать нужно больше. В долг взято золото и "реализовано" по старой цене, а отдавать сейчас, когда мог бы продать по гораздо более высокой цене. На лице снижение прибыли. Эти золотые облиги будут давить на PBT из-за роста процентов, на FCF, на баланс - а значит и на оценку компании. Из ЮГК негатив может уйти прямо одним дней - продали условной Алросе, сиди и жди девала рубля. А может и не уйти, конечно. А вот гиря в виде золотых облиг на Селигдаре будет висеть без вариантов. Ваша комбинация при этом все равно может сработать, тут спору нет, но нв случайных ветках негативных корпоративных событий ЮГК и/или особенностей разгона бумаг. Но это не про расчет, а про угадайку.
Мне даже лень тебе отвечать, на весь тот бред, что ты написал...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
